コカコーラの株は買い・ホールド・売りどちらでしょうか？

コカコーラ $コカ コーラ(KO.US)$コカコーラは公開市場で最も象徴的で長い歴史を持つ企業の一つです。そのため、2750億ドル規模の飲料巨人のことを忘れがちになります。

現在、コカコーラ株は過去最高値から約4%下落していますので、ウォーレン・バフェットのお気に入り企業に注目する価値があります。ここでは、コカコーラの最近の財務状況、配当実績、そして将来の見通しを調べて、買い、売り、ホールドするかどうかを判断しましょう。

コカコーラの秘密のレシピ
コカコーラは主力製品であるコーラ以外にも多様な商品に投資しています。甘いソーダから離れる顧客もいる中、10年間でTopo Chicoという炭酸水ブランド、4.9憶米ドルでのコーヒー会社Costa、そしてスポーツドリンク会社BodyArmorを56億米ドルで買収しています。

これらによって、コカコーラは売上高を ests$48 billionから極低の$33 billionにまで落とした後、売上高を ests$46 billionにまで ests成功的に ests ests ests ests ests ests stabilを ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests ests.

最近、コカコーラは第1四半期で114億米ドルの売上高を達成し、前年同期比3%の増収を記録しました。会社はそれを運転資本を現金化したフローに変え、4370万米ドルの増益を ests。

2024年のフルイヤーでは、会社は買収、売却、または構造変更の影響を除外または調整する前提で、有機的な収益成長率を2023年比で8%から9%に向上させると見込んでいます。また、会社は4370万米ドルの運転資本を現金化することを計画しており、それは2023年の116億米ドルからわずかに減少する予定です。

コカコーラは配当に注力しています。
企業は配当と株式の買い取りの2つの主要な方法で株主に資本を返します。コカコーラの場合、経営陣の重点は年々の配当金を支払い、増やすことです。コカコーラは、少なくとも50年連続で配当を支払い、増配しているexclueive Dividend Kingsクラブに所属しています。

現在、コカコーラは年間配当金0.485ドルを支払っており、年間利回りは3%です。S&P 500の配当利回りが約1.3%であることを考慮すると、この飲料巨人は収入を探している投資家にとってのお気に入りの株の一つです。

コカコーラの配当が長期投資家に与える影響を示すためには、バークシャー・ハサウェイの投資を例に挙げることができます。1994年にbillion 13億ドルを投資し、7500万ドルの配当を受け取ったバークシャーは、追加の株式の購入や配当金の再投資を行わずに、2023年に7.76億ドルを受け取る見込みです。ウォーレン・バフェットの2022年の年次株主総会の報告書で、彼は「誕生日と同じように、毎年成長が続いた。…私たちはその小切手が大幅に成長する可能性が非常に高いと期待しています。」と書いています。

コカ・コーラに対して何が起こる可能性があるのでしょうか？
コカコーラの成長する配当は、売り手側の魅力の一つである一方、潜在的なリスクでもあります。配当株にとっては、利益を測定して、配当をもらうために払われた配当と比較することが重要です。コカコーラにとっては、2024年に約84億米ドルになる見込みの配当を支払いながら、約92億米ドルのフリーキャッシュフローを生み出す見込みです。

その結果、残りの現金支出は会社が顧客の借金総額256億ドルを返済することができなくなってしまうことを意味しています。配当は中止されたり減額されたりすることはないですが、経営陣は年々増配することが望ましいでしょう。しかしながら、主力の甘いソーダの売り上げが減少し続ければ、バランスシートにさらなる圧力がかかり、将来的な成長の買収も制限される可能性があります。

買収について話すと、コカコーラは最近のクォーターで49億ドルのBodyArmor買収のうち7.6億ドルを減損しなくてはなりませんでした。最近の決算説明会で、CEO James Quincyは、「明らかに、BodyArmorに関しては望んだスピードで進展していないことを認めざるを得ない。」と述べています。

コカコーラは、2007年から2009年までの未払い税金で34億ドルを負っていると主張する米国内国歳入庁（IRS）との継続的な訴訟に直面しています。IRSは、この期間中、コカコーラが米国内でのロイヤルティ収入を適切に制限していなかったと主張しています。

コカコーラの株は、買い、中立、売りのどれでしょうか？
コカコーラはフリーキャッシュフローの27.6倍で取引されており、5年平均に沿っています。したがって、株価がほぼ史上最高値であるにもかかわらず、株は安くも高くもないと言えます。

安定性と収益を求める投資家にとって、コカコーラは引き続き魅力的なオプションであり、株を保有し続ける必要があります。ただし、消費者の嗜好や売上成長など、同社の課題を常に監視し、増加する配当を維持できることを確認する必要があります。