今週の決算·経済カレンダー(10/21~10/25)決算と衆院選の二重奏！ 半導体株強気相場続くか？
今週の日本株式市場は、国内外の企業決算や週末の衆議院選挙の影響を見極めながらの慎重な動きが予想される。特に、23日に $ニデック (6594.JP)$や東京地下鉄（東京メトロ）が新規上場することが注目されている。また、半導体関連企業の動向が日経平均に大きな影響を及ぼす可能性があり、半導体関連株に注目が集まっている。２３日に発表される半導体装置 $ラム・リサーチ (LRCX.US)$の決算発表が市場に安心感を与えるかどうかが鍵となる可能性がある。一方、27日に予定されている衆議院選について、自民党単独での過半数割れの可能性が報じられており、選挙結果による政治的な不透明感が株価の上値を抑制する可能性がある。
企業決算においては、今週、ニデックや $ファナック (6954.JP)$、 $信越化学工業 (4063.JP)$などの主要企業の決算発表が予定されている。決算の結果に応じて、個別銘柄の物色が活発化する可能性がある。
米国株市場は、企業の決算次第で株価が大きく動く可能性があり、特に $テスラ (TSLA.US)$やラム・リサーチ、 $コカコーラ (KO.US)$といった注目銘柄の決算結果が焦点となる。また、米国経済指標やFRB高官の発言も多く予定されており、市場にも影響を与えるだろう。
今週のドル円は150円を挟んだ底堅い動きが続くと予想される。米国の景気堅調が確認されれば、利下げ観測が後退し、ドル高の動きが強まる可能性がある。また、日本政府による円安牽制発言が出る可能性もあり、注意が必要だ。一方、米大統領選挙や日本の政治情勢に関連する不安要素が存在し、これがドル円相場に影響を与える可能性もある。特に、トランプ氏とハリス氏の競り合いが注目されており、市場のボラティリティが高まる可能性がある。
1.日経平均は2週ぶりに反落
2.米決算シーズン本格化、株価反応は良好！米国株、高値更新基調続く
3.米銀行株、最高値更新ラッシュ、好決算が国内メガバンクにも波及
4.半導体業界、「氷と炎 」とも呼べる激動の1週間
5.ASMLが急変、台湾TSMCが躍進 AI需要は依然として強い
6.ハイテク大手が相次いで次世代発電に賭け、原子力関連株が急騰
7.米小売売上高、予想以上に加速 堅調な個人消費を示す 速やかな利下げ観測が後退
先週の東京株式市場で日経平均は前週末比624.05円(1.58％)安の3万8981.75円と、2週ぶりに反落した。先週は $ASMLホールディング (ASML.US)$の決算が低調だったことから、 $東京エレクトロン (8035.JP)$など半導体関連株が急落する場面があった。ただ、台湾ＴＳＭＣの決算は堅調だった。半導体関連株への強弱感の対立が日本株への気迷い気分を高めている面はありそうだ。
米国市場では決算発表が本格化するが、ここまでは株価の反応が良いものが多く、 $NYダウ (.DJI.US)$は高値更新基調が続いている。銀行株も好調なパフォーマンスを見せている。ゴールドマンやウェルズ・ファーゴなど多くの銘柄が先週、過去最高値を更新した。米金融関連株の好調な決算により、国内メガバンクの刺激材料へとつながっている。 $バンク・オブ・アメリカ (BAC.US)$、 $ゴールドマン・サックス (GS.US)$、 $モルガン・スタンレー (MS.US)$が相次いで決算を発表し、いずれも好調な結果となった。モルガンS決算は全面的に予想を上回り、ゴールドマンの利益は45％急増し、株式取引部門の収益は過去3年間で最高を記録した。 $バンク・オブ・アメリカ (BAC.US)$の利益は予想を上回り、投資銀行業務と取引部門が好調。 $シティグループ (C.US)$の各事業も全面的に成長し、市場業務の収益は過去10年で最高、投資銀行業務の収入は31%急増した。米FRBは今四半期にも利下げする可能性があり、これによりウォール街企業による資金調達やM&Aの活発化を促す可能性がある。
半導体業界は「氷と炎 」とも呼べる激動の1週間を経験した。はじめに $ASMLホールディング (ASML.US)$の業績が予想外の悪化を示し、半導体株が大きく下落したが、続いて $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$の決算が好調で、AIの需要が衰えないという市場の楽観論が再燃した。この一連の動きの背景には、半導体業界内の明暗が反映されている。アナリストによると、ASMLの顧客であるインテルやサムスンは、それぞれ苦境に立たされている一方、TSMCの顧客であるNVIDIAなどの需要は依然として強く、台湾TSMCこそがAI需要の風見鶏であるという。
TSMCの顧客には、AI半導体ブームを牽引するNVIDIAのほか、AMDやクアルコムが含まれており、これらの企業の需要は依然として堅調だ。アナリストは、台湾TSMCこそがAI需要の風見鶏であると見ている。
具体的には、ASMLは15日、第3四半期決算を前倒しで発表した。データによれば、同社の受注高が市場予想を大きく下回り、約3年ぶりの低水準に下がり、市場に冷や水を浴びせた。当日、ASMLは17%急落し、1998年以来の最大の1日下落率を記録した。この影響で半導体株が軒並み下落し、米国上場半導体メーカーやアジアの大手半導体株の時価総額は合計で4200億ドル以上減少した。しかし、幸いにも、その翌日に発表されたTSMCの決算は全面的に予想を上回り、売上高は39%増で過去最高を記録し、純利益も54%増加した。業績見通しを上方修正し、来年には設備投資を増やす可能性が高いと表明した。これを受け、 $エヌビディア (NVDA.US)$は最高値を更新、初めて140.89ドルに付けた。
その他の決算では、 $ネットフリックス (NFLX.US)$も明るい決算を発表した。売上高と利益は共に予想を大きく上回る2桁の増加を記録した。会員数の純増は前年比42％減となったが、それでも予想を12％上回った。同時に、第4四半期の売上高見通しも予想を大きく上回り、年間の業績見通しも若干上方修正された。一方、 $ユナイテッドヘルス・グループ (UNH.US)$、そして高級ブランド大手LVMHの業績が期待外れとなり、特にLVMHは決算発表後に一時10％下落し、2年ぶりの安値をつけた。
決算以外では、テクノロジー大手が競って原子力発電データセンターへの投資を進める中、原子力関連株が急騰している。米オープンAIのCEOであるアルトマン氏の支援下で次世代原発を開発する新興企業 $オクロ (OKLO.US)$は先週約100％急騰した。 $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$は最新の原子力エネルギーに賭けるテクノロジー企業となり、小型モジュール式原子炉（SMR）のの開発に5億ドル以上を投資する予定。 $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$も14日に米国の原子力発電企業と電力購入契約を締結し、SMRの「迅速かつ安全な」電力供給に期待を寄せている。その他、 $アップル (AAPL.US)$は15日、AI対応の新型iPad Miniを発表し、一時2.7％上昇して高値を更新した。
先週の米経済データは、消費や労働市場の底堅さを示し、速やかな利下げ観測が後退している。
・米9月小売売上高は前月比0.4％増となった。伸びは8月0.1％増から予想以上に加速。堅調な個人消費と、米国経済の重大な悪化の兆しがほとんどないことを示している。
・先週分新規失業保険申請件数は前週比1.9万件減の24.1万件と予想25.9万件を下回った。失業保険継続受給者数は186.7万人と7月来で最高。
・米10月NY連銀製造業景気指数は－11.9と、9月11.5から予想外のマイナスに再び落ち込んだ。5月来で最低。
・10月フィラデルフィア連銀製造業景況指数は10.3と、9月1.7から予想以上に上昇し、7月来で最高となった。
出所：MINKABU、Bloomberg、investing、ヤフーファイナンス、Schwab
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182421507 : モット直近の情報が欲しいね