2024年にテスラを空売り？バーンスタインはベストアイデアだと言いますが、ムスクはそれを反対指数と呼びます。
150ドルの価格目標を持ち、テスラに弱気の見方を持つバーンスタインのアナリスト、トニー・サコナージ氏によると、株価が来年40％の下落を経験する可能性があるとのことです。
さらに、テスラの空売り残高は高いままであり、多数の投資家が株価が下落することを賭けていることを示しています。S3パートナーズの最近のデータによると、同社全体のフロートの約186.3億ドル、すなわち全体の3.03％が投資家によって売り注文され、「現在、世界で最も高い空売り残高です。」
サッコナギ氏がなぜテスラに弱気な見方を持っているのか？
●製品ラインが飽和状態で需要に直面するテスラ
需要の低迷により、テスラは1,800万台の車両を今年納車する目標に向けて苦戦しています。「テスラは引き続き需要の問題を抱えている」と彼は述べています。
テスラは需要が低迷しており、今年、180万台の車両を納品するという目標に直面しています。彼は「テスラは需要の問題を引き続き抱えています」と述べています。
●価格競争とサイバートラック生産ラインの拡大で利益率が低下する
サッコナギ氏によると、テスラは需要を刺激するために2023年に価格を16％引き下げる必要があり、2024年に再度引き下げる必要があるとのことです。その結果、この自動車メーカーは利益率を侵食する激しい価格競争を開始し、「2021年第4四半期以来、下降トレンドにありました。同社は、2023年9月に終了した第3四半期の最新の決算報告書で、自動車の粗利率は16.3％で、18.02％のコンセンサス推定を大きく下回っています。」
投資家たちは、テスラが近い将来の利益率の推移についてコメントを拒否したとき、さらに心配をしました。
それに対して、サッコナギ氏は、テスラが最近発表したサイバートラックは限られた市場の需要しかなく、同社が2025年までに生産を増やすにつれて、テスラの利益率に重い影響を与えると考えています。彼は2024年にテスラの粗利率が100ベーシスポイント低下すると予測しています。●テスラの2023年の財務成績と株価の格差
テスラの2023年の財務成績と株価の格差を考えると、投資家は「なぜ今、2024年に何が変わるのか？」と疑問に思うかもしれません。私たちの考えでは、テスラの評価は、利益率が侵食されたとしても、成長期待に支えられています"投資家たちは、テスラが近いうちに利益率のトレンドにコメントしなかったことでさらに懸念を抱いています。一方、サッコナギ氏は、テスラが最近発売したサイバートラックが市場で限られた需要しかなく、2025年までの生産ラインアップに伴ってテスラの利益率を押し下げると考えています。
彼はこれにより、2024年にテスラの粗利率が100ベーシスポイント低下すると予想しています。●テスラのFY23の財務パフォーマンスと株価の乖離テスラのFY23の財務ベースと株価は乖離し、投資家は「なぜ今、そして2024年に何が違うのか」と疑問に思うかもしれません。私たちは、テスラの評価が成長期待によって支えられていると信じています。
●テスラの2023会計年度の財務パフォーマンスと株価の不一致
テスラの2023年の財務成績と株価の格差を考えると、投資家は「なぜ今、2024年に何が変わるのか？」と疑問に思うかもしれません。私たちの考えでは、テスラの評価は、利益率が侵食されたとしても、成長期待に支えられています"
2024年と2025年の納品および売上高の予測は、実質的に下方修正されるものと予想しています。テスラの株価に影響を与えなかった重大なEPSの下方修正が今年あったにもかかわらず、私たちは成長ストーリーの低下が株価の倍増（現在2023年のEPSは約75倍で、より高い利益率の成長株と比較して著しく高い）に影響を与えると信じています。」アナリストはまとめています。
テスラの愛好家は、アナリストによるテスラ株の熊市呼びかけを退けた
しかしながら、テスラの投資家たちは、サッコナギ氏の発言をよく受け入れなかったため、すぐにそれに反論しました。テスラの愛好家であるジム・ホール氏はX上で指摘しました。2016年に16ドルで取引されていたとき以来、当社をカバーし始めて以来、アナリストは株式に対する「買い」のレーティングを発行したことがない、
2500％の利益を逃したり、それに反対したりして、彼は10年近くも完全に間違っています」とホール氏は述べています。
ムスク氏もホール氏の投稿にコメントし、「非常に強い反対指標ですね」と述べました。
テスラは確かに多くの分野で印象的な成績を収めており、AIへの投資を含む。アナリストのマイケル・タインドール氏は、テスラの現在の売上高と利益の大部分が車両によって駆動されている一方、同社の今後の成長は、ロボット工学、自動運転、エネルギー貯蔵、およびスーパーコンピューターの進歩に頼る必要があると書いています。
Optimusヒューマノイドロボットプロジェクト、またはテスラボットは、2025年から2027年の間に販売可能になる可能性があります。マスク氏は、テスラの完全自動運転（FSD）技術とそのブランドの可能性の値を一貫して賞賛しています。さらに、Tesla Dojoの継続的な開発により、同社は人工知能と自動運転技術で優位に立つことができます。
アナリストが弱気であるという説明の最初の2つは、中国地域で特に顕著である。最近のデータでは、テスラの中国での販売がほぼ1年ぶりの最大の下落を経験しており、中国の競合企業BYDは、昨年から31％増の301,378台を販売し、記録的なセールスを達成しました。
それでは、皆さんはmooerたち、2024年のテスラの株式パフォーマンスをどのように見ますか？
出典：CNBC、The Street、Investing.com、Barron's、Benzinga
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71540950 : トニー氏、常に熊派であり、テスラが何を表しているかについて非常に限定的な見方をしていますが、それは決して変わらないでしょう。
Rexon Capital : もし億万長者であるジム・チャノスになりたくない場合は、トニーのようになって数十億を失い路上にいることができます。
goodfortune : モルガン・スタンレーの見解に従ってください。