今週の見通し: ウォルマート、NIOおよびNVIDIAの決算発表; カナダのインフレデータ

$エヌビディア (NVDA.US)$ は、2024年第3四半期の決算を11月20日に発表する準備を整えており、その期待は高い。同社のAIチップによる著しい成長、特に新しいBlackwell GPUによって推進された成長により、期待は高まっている。アナリストは、売上高が82%増の330.3億ドルに急増し、1株当たりの利益が88.11%上昇して0.70ドルになると予測している。データセンターセグメントは主要な成長要因であり、今四半期は290.98億ドルを貢献し、前年比100.48%増であることを示している。

投資家センチメントは、エヌビディアの積極的な500億ドルの自社株買いプログラムにより高揚し、同社の評価に対する強い信懇智能が示されている。アナリストは、サスケハナやレイモンド・ジェームスなどの著名な企業が、エヌビディアの現行製品と今後の製品への強力な需要に基づいて、価格目標を引き上げたことに肯定的に反応している。しかし、サプライチェーンの制約に関する懸念が続いており、エヌビディアの新技術への圧倒的な需要にもかかわらず、短期的な利益を制限する可能性がある。

NvidiaがAIプロセッサ市場を独占し続ける中、今後の収益レポートは、企業が成長トラジェクトリを維持し、外部の課題を効果的に対処する能力を投資家が判断する上で重要となるでしょう。

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と $ウォルマート (WMT.US)$ 売上高1675.5億ドルへの売上高の4.2%の上昇を予想し、株価は0.53ドルへのEPSの3.9%増加に期待して準備を整えています。ウォール街では、米国のネット販売が3.6%増加し、国際販売が6.5%増加すると見込まれ、会員数やその他の収入の大幅な成長がポイントとなります。アナリストはまた、米国およびサムズクラブの比較店舗売上高の成長率や、店舗数およびネット平方フィートのわずかな拡大も予測しています。投資家とアナリストの両者が、ウォルマートの市場パフォーマンスと戦略的方針を評価するためにこれらの数字を注意深く監視するでしょう。

トランプ氏の当選に続き、米国は新たな政治的時代に突入するに当たり、投資家は彼の提案された政策がもたらす経済への潜在的影響を注視しています。注目されているのは、トランプ氏のキャンペーンでの約束であり、税金の引き下げや関税など、国内経済成長を刺激する可能性がありますが、インフレを悪化させ、市場を混乱させる可能性もあります。大統領就任が迫る中、選挙後に上昇した市場は一服し、トランプ政権下の経済景気に不安を抱いています。主な懸念事項は、これらの政策が実際の経済成果へどのように反映されるかに焦点が当てられており、特に国内および世界経済の動向に大きな影響を及ぼす可能性がある貿易や財政政策に重点が置かれています。

利上げが高水準を維持していることに加え、経済への不確実性が高まっています。投資家は、最近の経済シグナルから、インフレの引き下げが連邦準備制度の目標に到達することが予想以上に難しいかもしれないという合意から懸念を持っています。貿易に関するトランプ氏の積極的姿勢や輸入品への大幅な関税の脅威など、世界的な貿易戦争を引き起こすリスクがあるため、中核商品価格のデフレ傾向が逆転する可能性があります。市場の期待が調整され、2025年末までの利下げの予想が減少しており、これにより債券市場と株式の評価に追加の圧力がかかり、政策が展開されるにつれて経済の道筋がより困難になる可能性を示しています。

カナダの10月のインフレレポートは、2021年以来初めて9月にカナダ銀行の2%目標を下回ったことで火曜日に注目されます。

見出しのインフレ率は、エネルギー価格の年間減少幅が縮小し（9月の-8.3%から-2.8%に）、おそらく1.9%に戻ったでしょう。一方、食品価格の成長率は安定している可能性が高く(9月の年同比2.8%)。

bocの好ましい中央値とトリムコア指標（インフレ傾向を把握するのに役立ちます）は、おそらく10月に3ヶ月間の移動平均で上昇するでしょう。しかし、10月の金利引き下げに関するbocの方針声明で「2.5%未満」にとどまるはずです。

エコノミストは、カナダのインフレ率が広く下がり続ける可能性が高いと考え続けています。10月のヘッドラインインフレ率予測は1.9%で、インフレ率は3ヶ月連続で2%の目標付近を推移しています。また、拡散指数も最近、インフレ圧力の広がりが狭まったことを示唆しています。一方で、雇用市場は引き続き緩みを見せており、求人要件(求人数)が減少し、失業率が引き続き上昇しています。カナダ経済の勢いが弱いことを考慮すると、bocが12月に追加で0.5%の基準ポイントで短期金利を引き下げることを引き続き予想しています。