ジョブレス・クレーム報告前に、トレーダーはボラティリティと0DTEオプションからのシフトに備えています。

最近の市場の動揺によって既に不安を覚えているトレーダーたちは、今後数回のセッションでさらに多くのボラティリティを予想し、その第一歩が週四のアメリカのジョブレス・クレーム報告から始まります。その一方で、市場参加者がより持続的な保護を求めるため、0DTEオプションからの顕著なシフトが見られています。

オプション市場は、現在 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ 当該報告日には、スチュアート・カイザー氏（米国株式取引戦略トップ）によれば、状況によって株価は上下1.2％動く可能性があります。それは消費関連指標の次の読み取り日である8月14日と、Earnings Reportの翌日である8月29日の暗示動向と一致しています。 $シティグループ (C.US)$消費者の物価情報の次の読み取り日である8月14日と、米国株式取引戦略トップのスチュアート・カイザー氏によると報告日の日の状況によっては、当該日の株価は上下1.2％動く可能性があります。 $エヌビディア (NVDA.US)$それは、消費関連指標の次の読み取り日である8月14日と、Earnings Reportの翌日である8月29日の暗示動向と一致しています。米国株式取引戦略トップのスチュアート・カイザー氏によると、報告日当日には、株価は上下1.2％動く可能性があります。

トレーダーたちは、木曜日のワシントン時間の8時30分に発表される週報の失業保険請求件数のさらなる指標を探って、労働市場が弱まっているかどうかについての手がかりを探っています。これは、7月に失業率がほぼ3年ぶりの高水準に上昇したことを受けた最新の雇用報告に続きます。

既に米国株の売却一般的な市場下落から、S&P500が7月16日の記録的な終値から10％近く下がったと定義される訂正状態に追い込まれています。S&P 500は一部損失を回復して現在ピークから約6％離れていますが、トレーダーたちは労働市場の弱化が連邦準備制度を9月に0.5%近く減らす方向に向けると賭けています。しかし、週の中間は、物価指数の8月14日の次の読み取りとNvidia Corpの決算報告の翌日の8月29日に暗示される動きに合わせた、積極的な利下げ関連のオプション契約売却参加者が一部特定されました。

このような背景の中、トレーダーたちは0DTEオプションから目を逸らすようになりました。これらの契約は今後数回のセッションで最も人気のあるもので、通常、1日のS&P 500オプション出来高の半分以上を占めていましたが、月曜日の市場暴落時には大きな注目を集めませんでした。S＆P 500はその日3％下落し、残りは4年ぶりの高値を付けた直後に最大の日中ジャンプを記録しました。その結果、0DTEオプションのシェアは、OptionMetricsデータによると、今年の平均値の48％から26％に減少しました。 $恐怖指数 CBOE Volatility S&P 500 (.VIX.US)$ その移行をJim Carroll、Ballast Rock Private Wealthのポートフォリオマネージャーは、「短期的な購入保護から長期的なものに切り替えている傾向がある」と説明しています。

この動きは何因子かで説明できます。ボラティリティの急増に伴い、オプション市場参加者は自己リスクを管理するために0DTE契約の価格を高水準で設定しました。これにより、セロフ中でも高価である長期的な契約が魅力的になりました。OptionMetricsの量化研究責任者であるGarrett DeSimoneは、「市場はこれらのオプションを高いボラティリティ水準でプライスすることができなかったようだ。これは出来高のない理由も説明する」と説明しています。

Trade Alertのデータによると、セロフ後の短期契約の出来高は約42％に回復しましたが、0DTEオプションへの初期の回避は投資家の長期的な市場の動揺に対する懸念を浮き彫りにしました。「1日オプションで長期的なリスクをヘッジすることは困難です」と、オプション研究会社Tier 1 AlphaのCEOであるクレイグ・ピーターソンは述べています。「それが人々を長期的なテナーに戻すことを実際に推進していると思います。」

ほぼ一年で最も上昇し、8月3日終了週に9,000人の失業保険請求件数が減少すると、ブルームバーグの経済学者調査によると予測されています。前週の増加は、年間の自動車工場の閉鎖およびハリケーン・バリーに帰因され、テキサスで失業件数が急増しました。

もし失業の申請が再び増加した場合、最も混乱を招いた金融引き締めキャンペーンに続き、FRBが二重使命の雇用成分に焦点を移す必要があるかもしれません。

「米国の経済データの減速を受け、リセッションの可能性が高まっています。先週受け取った情報はセンチメントの変化を正当化するほどのものではありませんでした」と、ストレート・カイザーは付け加えています。

カイザーは、「米国の経済データの減速に伴い、景気後退の確率は高まっている」と付け加えました。「ただし、先週受け取った情報は、感情の変化を正当化するには十分に否定的なものではなかったようです。」

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