カナダの利下げに関する機会の開放：高配当ETFについての投資ガイド

前回の記事でREITについて紹介し、カナダでの利下げ期待を分析し、低金利の場合に良い投資先として、一連のREITと関連etfをお勧めしました。カナダの利下げに関する投資ガイド：REITの機会開放

今回の記事では、別の種類のヘッジツールである高配当ETF商品を紹介します。高配当ETF商品。

中央銀行の指導下で、現在の市場の利下げ期待は主に「ソフト着陸」に焦点を当てており、通常、穏やかな金利政策を使用して経済成長を維持します。このタイプのソフト着陸は通常、流動性が増し、投資家のリスク許容度が高くなり、より高いポテンシャルリターンを追求するため、市場全体の評価レベルが上昇することがあります。 株式の現在価値は、リスクフリー金利の低下に伴い割引率が低下し、さらに魅力的になるため、固有の防御性と安定したキャッシュフローの生成により、ハイディビデンド株式は投資家にさらに魅力的になります。そのため、その評価はさらに上昇し、資本流入を追求する対象になることがあります。

同時に、利下げサイクル中、リスクフリー金利の低下は、安全資産である預金や国債の利回りを直感的に低下させるだけでなく、高配当株式とこれらの低リスク投資の利回りの金利差を大幅に拡大します。この増加した金利差は、引力場のように、安定したリターンを求める投資家を高配当株式に導き、低収益資産を超えるより良いリターンを探し、そのような株式の需要と評価を押し上げます。

要約すると、利下げサイクル中、高配当資産の魅力と市場パフォーマンスは評価の上昇とともに高められるため、投資家にとって優れた投資オプションとなります。

高配当の核心は、配当の持続可能性であり、基本的には企業の安定した収益能力とキャッシュフローです。つまり、次の条件を満たす企業が良い選択肢になります。

- それらが属する業界は比較的伝統的で、その生産管理手法は比較的成熟しています。石炭、銀行、石油化学、家庭電化製品、交通機関が、2023年に上場企業の中で最も高い配当利回りを持つ業種のトップ5です。

- それらは安定した運営、小さな業績の変動、そして理想的には少し成長しています。これらの企業は比較的豊富なキャッシュフロー、比較的成熟した生産管理手法、および分配可能利益保留金比率の要件が低く、新しいプロセスや技術に投資する必要がないため、高配当配当割合を実行する能力と動機があると考えられます。

- 安定した配当の過去データがある。企業が株主に還元する意欲があるかどうかを判断する最善の方法は、その過去のデータを調べることです。一般的に、企業の運営スタイルには連続性があり、年々安定した配当を維持できる企業が信頼性が高いとされます。

- 利益成長がキーです。企業の選択にあたり、高配当利回りに魅せられるだけでなく、一年ごとに利益指標（一株あたりの利益）が増加しているか、あるいは少なくとも安定しているかどうかも確認すべきです。高配当利回りを有する企業であっても、利益が減少している場合、将来的な配当を維持することが困難になる可能性があります。

上述の基準は高配当個別株の全体的なスクリーニング基準ですが、投資家は財務報告の業績やヒストリカルデータなどの複数の観点に基づいた分析を行い、総合的に問題を分析して投資判断を行うべきであり、一般的な分類を行うべきではありません。

1. APPホームページの右上にある「？」をクリックして、「スクリーナー」をクリックして、独自に株式を選択できます。

2. メインページ下部の「Markets」をクリックし、CAセクションに入り、高配当銘柄リストや「Dividend Aristocrats」コンセプトセクションを閲覧することができます。

配当利回りの高い企業がたくさんある市場では株式選択が得意でない投資家にとって、より安定で安全な方法で株式に投資する方法があります。それは高配当ETFです。

高配当ETFは、主に「現金配当分配状況」を利用して、構成株の選択と保有のウエイトを決定しています。異なる製品でトラッキングされる異なる基礎株は、リスクを多角化することができ、安定性と成長を求める保守的な投資家にとっては良い製品です。

以下では、さまざまな要因に基づいてカナダ市場の最も主流な高配当ETFをスクリーニングし、比較するための主要な指標をリストアップしています。

上の表に表示されているデータに基づいて、マーケットバリュー、配当利回り、管理手数料、株価上昇の4つの重要な指標を考慮し、プラス共有市場の4つのETFを詳しく紹介することにしました。これらは過去の一定期間においてすべてよくパフォーマンスしており、利下げの戦略が採用された場合に高い投資価値を持つETFです。

1. $VANGUARD FTSE CDN HIGH DIVID YIELD TRUST UNIT(VDY.CA)$

このETFはFTSEカナダハイディビデンドイールド指数を追跡しており、調査対象の10製品の中で最大の時価総額を持っています。現在、グローバル市場で56の高配当株がポートフォリオに含まれており、主に金融セクター（そして銀行に焦点を当てた）およびエネルギーセクターに集中しており、これら2つのタイプの企業が合計保有の80%以上を占めています。トップ3の保有銘柄はRoyal Bank of Canada、Toronto Dominion、Canadian Natural Resources Ltdで、これら3つの株はETFのポートフォリオの合計の32%を占め、その全体的なパフォーマンスに直接影響します。

銀行業界への低金利の直接的な影響は、預金金利費用の低減であり、全体的な良い影響を与えています。それに対し、エネルギー企業はその業界の性質上、マクロ経済環境による影響を受けにくく、安定した運営状況を持ち、株主に還元しやすいため、中央銀行による利下げの戦略から恩恵を受けることが期待されています。このETFは過去5年間で31.15%上昇し、現在配当利回りは4.64%で、他の製品と比較して高い水準にあります。

2. $ISHARES CORE MSCI CANADIAN QUALITY UNITS(XDIV.CA)$

VDYと同様に、XDIVも大型株のリストを提供しており、品質、利回り、成長を兼ね備えた高品質な製品です。カナダ市場の約30の高配当株を含んでおり、管理チームがポートフォリオを常に調整しています。一方で、ただ0.10％の運用費用がかかる、カナダ株式の高配当低コスト投資ポートフォリオであり、10製品中最も低い運用費用であり、コスト効果を求める投資家の最良の選択肢です。XDIVは、安定したバランスシートや収益変動の少ない株式を含む財務状況の強力な株式を選択しています。以下にETFの持ち株上位10銘柄を示します。これらの銘柄も主に金融およびエネルギーセクターに重点を置いています：

過去5年間で27.76%増加し、配当利回りは4.82％であり、そのパフォーマンスは優れています。

3. $ISHARES S&P/TSX COMPOSITE HIGH DIV UNITS(XEI.CA)$

このETFはS＆P/TSX Composite High Dividend Indexを追跡し、現在75の株式を保有しています。主にエネルギーセクターに集中しており、トップテンの保有株式はすべて5％前後であるため、前2つの製品と比較してより多様なポートフォリオを持っています。これはより高いリスク分散能力を意味します。

XEIは10製品中最も高い配当利回り（5.30％）を持っています。ただし、過去5年間で20.43％上昇しただけであり、他の製品と比較して相対的に低いです。多様なポートフォリオは、大企業の株価上昇に対する直接的な上昇圧力を弱めたため、これが主な原因です。しかし、金利が低く市場が不安定な時期、このETFはサイクル全体で長期的で安定した収益を上げることが期待されています。

上記の米国の高配当ETFは、リスクを分散し、安定した収入と潜在的な資本利益を追求しながら、投資家に理想的なツールを提供しますが、以下のリスクには注意が必要です:

高配当ETFは個々の株式リスクを分散させますが、全体的な市場リスクに直面する可能性があります。

ETFの管理チームの意思決定や行動は、投資家の利益に完全に一致しないことがあり、管理の質の低下、トラッキングエラーや不十分な透明性などの問題が生じる場合があり、潜在的な損失やパフォーマンスの低下につながる可能性があります。投資家はこれらのファクターに注意を払い、適切なETFを選択し、リスクを効果的に管理する必要があります。