グローバルに苦しむエネルギー株は、紅海の緊張に中で出口策を見つけることができるのか？

昨年、米国株市場でエネルギー株は最も不振のセクターの一つでした。 S＆P 500は2023年に24％のリターンを達成しましたが、エネルギーセクターは全年度で4.8％減少し、ユーティリティに次いで2番目に悪かったです。しかし、アナリストたちは、現在のエネルギー株の評価が「歴史的に低く」、収益性が向上していることを指摘しています。 紅海での地政学リスクの激化は、短期的には原油価格を押し上げ、苦戦しているエネルギー株の反発を引き起こす可能性があります。

2023年には $WTI 原油(2409)(CLmain.US)$は11.4％、 $ブレント(2409)(BZmain.US)$は10.82％と、いずれも2020年以来の年間の下落を経験しました。エネルギーセクターが9月中旬から12月初めまで不振だった主な原因は、原油価格の大幅な下落でした。エネルギーセクターのパフォーマンス低迷の主な原因は、昨年9月中旬から12月上旬までの間に油価が大幅に下落したためです。

ブルームバーグのデータによると、運賃は過去6週間で120％上昇し、2ヶ月連続で下落していた原油価格は地政学的リスクの脅威の下で反発し、最新の更新情報によると、1バレルあたり73ドルをわずか下回っています。過去6週間で120％上昇し、原油価格は地政学的リスクの脅威の下で反発し、最新の更新情報によると、1バレルあたり73ドルをわずか下回っています。 $WTI 原油(2409)(CLmain.US)$12月の最低値から約7％反発した。

Rapidanの創設者であるBob McNallyは、中東の緊張緩和の兆候はなく、イスラエルとハマスの現在の紛争が大規模な石油の障害を招いている可能性があると述べました。地政学的なイベントからの石油供給ショックのリスクは、少なくとも30％に達しました。 McNallyは、地政学的なリスクにより、石油価格が15％上昇する必要があるかもしれないと付け加えました。また、モルガン・スタンレーは、輸送コストがベンチマーク価格を押し上げる場合があると述べています。 今後の数か月でインフレに対抗する戦いが停滞する可能性があると述べています。

Miller TabakのチーフマーケットストラテジストであるMatthew Maleyによると、石油価格は現在、株式市場をリードしています。

MacroMicroのデータによると、ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティチュートのストラテジストたちは、エネルギー株が「歴史的に低い」評価水準にあると述べ、相対的に安い評価がエネルギー株を支える要因の1つである可能性があることを説明した。全体的にS&P 500を下回っているにもかかわらず、エネルギー産業の収益性は改善している。

このレベルは依然として2024年のS&P 500の全体的な成長率の13.29%を下回っているが、エネルギーの収益性が改善する傾向にあることが株価を押し上げる可能性がある。グリーンウッド・キャピタルの最高投資責任者であるウォルター・トッドは、「収益性の向上トレンドと魅力的な評価がエネルギー株を支える要因の1つであり、地政学的な緊張が高まる場合、エネルギー株はヘッジにもなり得る」と指摘した。

Greenwood CapitalのチーフインベストメントオフィサーであるWalter Toddは、収益性の向上傾向と魅力的な評価がエネルギー株を支援する要因の一部であり、地政学的な緊張が高まればエネルギー株も避難先になる可能性があると指摘しました。紛争が激化すれば、収益性の向上トレンドと魅力的な評価はエネルギー株を支える要因の1つになる可能性があるという。WFIIのストラテジストたちは、エネルギー産業の格付けを今週、「中立」から「好ましい」に引き上げた。

月曜日、紅海で米国所有の貨物船がフーシ派のミサイル攻撃を受け、米国所有または運営の船舶に対する攻撃が成功したのは、おそらく初めてのことだとされた。

これにより、グループは紅海で船舶を標的にする能力の大部分を残し、この重要な航路の航行上の危険性を高め、地政学的な紛争の不確実性を高めています。これにより、グループは紅海での船舶攻撃の能力の大部分を保持し、この重要な航路に対する航行上の危険が増大し、地政学的対立の不確実性が高まっている。

サウジアラビアの価格カットによる販売促進は、原油市場の基本的なウェークポイントを示す重要な反映です。1月7日、サウジアラムコは、全地域に向けた代表的な原油の販売価格を2月に引き下げると発表し、他の供給源からの競争や過剰供給の懸念を理由に挙げました。

ダコタ・ウェルスマネジメントのシニアポートフォリオマネージャーであるロバート・パブリック氏は、米国経済の減速が予想されていることや、中東の紛争が商品に持続的な刺激を与えるという疑いがあることを引用し、オイル価格が適正であると考えています。