冷戦激化による赤海の緊張下で苦戦するエネルギー株が打開策を見つけられるか？

エネルギー株は昨年、米国株市場で最もパフォーマンスが悪かったセクターの1つでした。S&P 500は2023年に24％のリターンを実現しましたが、エネルギーセクターの全年トータルはマイナス4.8％で、ユーティリティに次いで2番目に低い数字となりました。 現在のエネルギー株の評価は「歴史的な低水準」にあり、収益性が改善しているとアナリストは指摘しています。 赤海の地政学的リスクの増大により、短期間で石油価格が上昇し、苦戦するエネルギー株の反発を引き起こす可能性があります。

2023年には $WTI 原油(2501) (CLmain.US)$は11.4％、 $ブレント(2501) (BZmain.US)$は10.82％と、いずれも2020年以来の年間の下落を経験しました。エネルギーセクターが9月中旬から12月初めまで不振だった主な原因は、原油価格の大幅な下落でした。 昨年9月中旬から12月上旬までの間、原油価格の大幅な下落がエネルギーセクターの不振の主な原因でした。

ブルームバーグのデータによると、運賃は過去6週間で120％上昇し、2ヶ月連続で下落していた原油価格は地政学的リスクの脅威の下で反発し、最新の更新情報によると、1バレルあたり73ドルをわずか下回っています。過去6週間で120％上昇し、原油価格は地政学的リスクの脅威の下で反発し、最新の更新情報によると、1バレルあたり73ドルをわずか下回っています。 $WTI 原油(2501) (CLmain.US)$12月の最低値から約7％反発した。

Rapidanの創設者であるBob McNallyは、中東の緊張緩和の兆候はなく、イスラエルとハマスの現在の紛争が大規模な石油の障害を招いている可能性があると述べました。地政学的なイベントからの石油供給ショックのリスクは、少なくとも30％に達しました。 McNallyは、地政学的なリスクにより、石油価格が15％上昇する必要があるかもしれないと付け加えました。また、モルガン・スタンレーは、輸送コストがベンチマーク価格を押し上げる場合があると述べています。 今後の数か月でインフレに対抗する戦いが停滞する可能性があると述べています。

Miller TabakのチーフマーケットストラテジストであるMatthew Maleyによると、石油価格は現在、株式市場をリードしています。

MacroMicroのデータによると、現在のエネルギーセクターのフォワードP/E比はわずか10.83倍で、すべてのセクターの中で最も低く、S&P 500のP/E比の19.61倍に比べて遥かに低いです。 ウェルズ・ファーゴ投資研究所のストラテジストはまた、エネルギー株は「歴史的に低い」評価にありますと述べています。比較的安い評価はエネルギー株を支持する要因の1つかもしれません。

投資家はエネルギー株の今後の収益性を把握し、2024年の業績見通しからさらなる情報を抽出するため、今後の決算発表を注視しています。 LSEGのデータによると、エネルギーセクターの2023年の年間利益率は、すべてのセクターの中で最も悪く、全体的にほぼ26％減少する見込みです。しかし、MacroMicroのデータによると、2024年には1.29％増加する見込みです。 この水準は2024年のS&P 500の全体的な成長率13.29％には及びませんが、エネルギー収益性の改善傾向は株価をサポートする可能性があります。

Greenwood CapitalのチーフインベストメントオフィサーであるWalter Toddは、収益性の向上傾向と魅力的な評価がエネルギー株を支援する要因の一部であり、地政学的な緊張が高まればエネルギー株も避難先になる可能性があると指摘しました。収益性の改善傾向と魅力的な評価がエネルギー株を支持する要因の1つであり、地政学的な緊張が高まった場合、エネルギー株はヘッジ資産になる可能性があります。 WFIIのストラテジストも今週、「中立」から「好意的」へのエネルギー業界の格付けを引き上げました。

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