AAPL 股票展望：不要被噪音吓到

$AAPL.US$ 股价上涨了令人印象深刻的54％。同时，它未达到预期，其收入在2023财年萎缩了近3％，自由现金流和净收入也收缩了近3％。自2021年以来，增长停滞不前，研发运营支出增加，这使许多人担心AAPL股票的未来，因为研发费用增长速度快于收入。
尽管增长放缓，但其市盈率为30.9倍，而标准普尔指数为25.24倍，溢价超过22％。但是，苹果有一些关键的基本面可能会使其在未来继续成为摇钱树。

苹果的服务板块同比增长了16.3％，令人印象深刻。由于服务领域是软件领域，而且本质上利润率很高，因此它将苹果的总利润率从2021年的41.8％上升到2023年的44.1％。
在此期间，服务业已增长到收入的35％以上，而这一比例为31％。如果这种趋势继续下去，利润率将继续提高。
此外，装机量持续增长，提供了源源不断的潜力。自2018年以来，安装量一直以平均每年27％的速度增长。同时，每个安装群的用户百分比也有所增加，从每台设备的大约0.18名订阅者增加到每台设备的0.5名订阅者。
将来，人工智能可能会极大地推动服务收入。仅微软的人工智能助手就可能获得140亿美元的收入，而3.82亿用户的获取率仅为10％。随着苹果可以访问20亿台设备，其计划推出的人工智能将得到更多使用，并可能成为主要的收入驱动力。

分红和回购
由于苹果在产生现金流方面表现稳定，在提高股息和回购股票方面有着良好的记录，该股仍然是一项不错的长期投资。
其5年期股息收益率为6.15％，在过去十年中，它在回购门店上花费了近6000亿美元，超过任何其他美国公司。
由于公司的成本控制和稳健的基本面，投资者将获得分红和回购的回报。

会议室里的大象仍然是苹果的估值，也是许多人看跌苹果股票的重要原因。从其企业总价值与收入的比例来看，它目前的交易价格为7.59倍，略低于历史最高水平的8.52倍。
对于时间跨度较短的人来说，这可能意味着苹果的股票可能存在风险。该股的基本面稳健，随着人工智能整合和诱人的软件利润率，预计该业务将继续增长。
此外，随着通货膨胀降温，利率上升的威胁已大幅降低，苹果的估值也有所提高。有利的宏观环境、人工智能应用和利润率的提高证明了苹果的估值是合理的。