ビットコイン週報（9.2〜9.8）：利下げの夜明けに、BTCは依然として効果的に突破するにはもっと忍耐が必要です

このレポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨などについての情報、意見、判断は参考のためであり、投資アドバイスではありません。

6ヶ月間の高い変動の後、BTCは絞り取られ、準備が整いましたが、アメリカのマクロ経済は一時的に市場を決定する中心的な力となっています。

今週BTCのオープン価格は57,301ドルで、クローズ価格は54,867ドルであり、振幅は12.6%でした。最低価格は$52,000まで下落し、新高値の連結ゾーンの最低点である$49,000に非常に接近しましたが、1か月前に急速に下落しました。過去2週間の反発から$65,000までの利益は消失しました。市場は1か月間200日移動平均以下で推移しており、パニック指数は一時26まで上昇し、ベアマーケットの底に近づきました。

当社の月報によれば、54,000ドルから73,700ドルの範囲で、過去6か月間に290万BTCが新たに蓄積され、強力な理論的サポートが構築されています。さまざまなオンチェーンデータが示すところによれば、BTCの内部市場構造は前年の9月の状況に戻っています。BTCの内部市場構造は長い間整理され、まるで余分な水分を絞り出した薪のように乾いた薪ですぐに火をつけることができますが、資金面では引き続き流入の明確な兆候があります。資金面が脆弱なバランスにあり、米国の利上げ時期の非常に敏感なタイミングで、BTCは明らかに価格設定力を米ドルシステムに委託しています。

9月6日に発表された米国の非農業雇用統計データは、9月の米国の利上げ政策調整にとって重要です。14万2,000人の新規雇用は市場予想よりわずかに低く、主要な米国の金融機関の予想も分かれていました。最終的には経済の景気後退と日本円のキャリートレードの引き続きの引き締めが市場全体からリスク資産を流出させることにつながりました。米国ETFの影響は非常に明らかでした。米国ETFがオンラインになって以来、初めて8日連続でネット流出しました。

週末の吸収後、ナスダックは反発の兆候を見せ始め、経済の景気後退への市場の懸念も相当程度減少しました。BTCは53,000ドルから57,000ドル程度まで反発しましたが、はっきりした9月の利上げカット前には市場はまだ脆弱なバランスにあります。我々は、利上げカットの開始はBTCにとって有益であると確信していますが、歴史的には、さまざまな期待される価格設定から流動性の実際の効果への移行には一定の時間がかかります。米国大統領選挙の前の11月まで、米国のマクロ経済政策と経済の不確実性の影響を受けた痛みを伴う一連の範囲でBTCが抜け出すことが期待されます。

9月6日、アメリカはデータを発表しました。ネガティブな面は次のとおりです。非農業部門の雇用者数は14万2千人で、予想の16万人を下回りました。一方、ポジティブな面は次のとおりです。失業率は4.3％から4.2％に低下し、6月以来の新記録となり、4か月連続で上昇していたのが初めての下落となりました。

ただし、6月と7月の非農業部門の雇用者数は大幅に修正され、両月ともに8万6千人の下方修正がありました。

データが発表された後、アメリカは一時的に上昇しましたが、すぐに持続的な下落に入り、最終的には最低点で終了しました。

ドル、米国株、および金は、「ハードランディング」への懸念に基づいている可能性があり、株式、債券、通貨のすべてが下落しています。同時に、ドルは円に対して8月5日のキャリートレードの暴落の低点にまで下落しました。ナスダックはまだキャリートレードの低点から約6％の空間があります。

2つのチャンネルでは、全体的に約50000万ドルの純流出が記録され、etfのチャンネルでは70600万ドルの主な流出（史上2番目に大きい週）が記録され、8日連続で流出が続いています。

ステーブルコインは、全体で12000万ドルの純流入が記録され、以前は強かったUSDtが弱くなり、週全体で1200万ドルの流出があり、USDCは15800万ドルの流入がありました。

SSR指数は去年1月以来初めて下部ボリンジャーバンドに接近し、BTC価格に対してステーブルコインの供給が大幅に過小評価されていることを示しており、反発の需要が大きいです。

$54,000を超える価格範囲では、累積BTCチップの総数は598.5万あり、30.31%が損失状態です。損失率は昨年9月の41%以下です。

長期投資家のポジションは引き続き成熟し、40000コイン増加しましたが、短期ポジションは45000コイン減少しました。長期と短期の売却量の7日平均は下降傾向を示し、売り圧力は大きくありませんでした。

中央集権取引所の在庫処分傾向は中断され、累積が5000増加しました。購買力は減少し、ステーブルコインの流入およびETFの流出の減速に対応しています。

BTCの新規アドレスとアクティブアドレスはどちらも低い水準で推移していますが、大幅な下落はなく、一般的に安定しています。

イーサリアムエコの新規アドレス数とアクティブアドレス数は大幅に減少しましたが、トランザクション総数は高水準を維持しています。

Solanaの新しいアドレスはわずかに減少し、アクティブアドレスは新たな高値を記録しており、総トランザクション数も高水準を維持しています。

EMC BTC Cycle Metrics指標は0で、強気のシグナルは一時的に休止しています。

EMC Labsは、2023年4月に暗号資産投資家とデータサイエンティストによって設立され、ブロックチェーン業界の研究と暗号資産の二次市場投資に焦点を当て、業界の先見性、洞察力、およびデータマイニングをコア競争力として、研究と投資を通じてブーミングするブロックチェーン業界に参加し、ブロックチェーンと暗号資産を人類にもたらす利益を促進します。

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