アップルとの協力によるAffirmの影響は何ですか

アップルペイとの最近のパートナーシップは、消費者の支払いプロセスを簡素化し、リーチを拡大することにコミットしているAffirmを強調しています。アップルペイと統合することにより、AffirmはiOSユーザーの広大なユーザーベースにアクセスでき、即時購入後の支払い（BNPL）サービスのアクセシビリティと利便性を高めることができます。

ブルームバーグアナリストのDiksha Geraによると、Affirmは2024-26年にGMV成長を約30%に安定させ、2026年までに出来高を440億ドル、売上高を35億ドルまで倍増させる可能性がある。この成長は、アップルとショッピファイとの新しいパートナーシップ、そしてAffirmカードの支援によるものです。

Affirmとアップルペイの協力は、オンライン販売の出来高を増やす可能性がありますが、店舗での、そしてモバイルでのペイメント機能の開発の可能性がさらに重要かもしれません。これは、貸し手が積極的に追求している成長の重要な手段を表しています。店内モバイル支払い能力はさらに重要になる可能性があります。これは、貸し手が積極的に追求している成長の重要な手段を表しています。

■Affirmはデビットカードに慎重なアプローチを取っています

アフファームのデビットカードサービスの拡大は、顧客基盤を広げ、ユーザーの忠誠心を醸成する可能性がある戦略的な一手です。報告書を提供する株主通信によれば、このカードを利用するアフファームの顧客は、全体の顧客よりも3倍の取引を行っています。大規模なeコマースパートナーシップへの依存から離れ、取引の生成に協力し、より頻繁で低額な購入に拡大することでアドレス可能取引を増やすのに役立つ可能性があります。

デビットカードは、カードの普及と物理的、オンライン取引全体での利用の容易さにより、ユーザー獲得ツールになる可能性があります。アフファームは、既にカードユーザーの急速な増加を目の当たりにしており、3月末後間もなく100万人を超え、平均月間約7万人のカード会員が追加されています。この成長トラジェクトリーは、アフファームがアメリカの4000万人のカードユーザーに到達するという短期的な野心と比較すると、2400万人の消費者市場内での拡大において有望なものであり、より大きな可能性を示しています。

ゲーラは、Affirmの戦略的取り組みが会社のユーザー数を大幅に伸ばす可能性があり、2026会計年度までに約900万ユーザーが追加されると推定されています。総アクティブユーザー数は2500万人に上昇する見込みです。

Gera氏によれば、同社の2025年と2026年の売上は、収益の2四半期にわたる上振れ後、それぞれ5％と7％を上回る可能性があります。

■低下する金利と、さらに激化する競合が鍵を握るリスク要因

アフィルムは利子収入の割合が高いため、利子率が下がると利子収入に悪影響を与える可能性があります。しかし、過去1年間で、アフィルムは利子のないローンではなく、利子を含めた商品契約を再交渉しました。この変化により、より長期的な収益性が向上し、収益性が高まる可能性があります。さらに、低い利子率は消費者支出を刺激し、GVMを増加させる可能性があります。

また、Amazon.comやShopifyのような大手プラットフォームでの自社ファイナンスオプションの出現は、Affirmの市場ポジションに対してチャレンジをもたらす可能性があります。しかし、Affirmは、テクノロジーへの投資の歴史とパートナーシップの成長ネットワークを活用し、製品イノベーションにおいて競争力を維持すると予想されています。

BNPLを使用する人々の最も一般的な理由は、通常予算に収まらない購入を行うためであるため、BNPLを使用する人々の返済能力はわずかに低い可能性があります。EquifaxのRisk Solutions＆Consulting SME Bob Hofmannは、サブプライム消費者（FICOスコア8＜670）が高い割合で集中していると述べました。正確に言うと、分析データセット内のBNPL消費者の91％がFICO®スコア8＜670であるとのことです。一方、平均返済期間は5か月半です。もし経済が弱体化すれば、Affirmの不履行率が上昇する可能性があります。

平均注文額が低下するリスクがあるため、増加した取引量のメリットが上回る可能性があります。それにもかかわらず、ユーザーエンゲージメントの向上の見通しは、全体的な1人当たり売上高（ARPU）を上げる可能性を秘めています。ポイントは、Affirmがオファリングを改善し、販売業者と消費者の両方に価値を提供し続ける能力にあり、これがより強力で多様化された売上高の流れにつながる可能性があるということです。