市場は、ラリーの可能性と経済の健全性に関する洞察を求めて、決算シーズンを待っています

最近の株式市場の低迷を受けて、投資家は企業の成長の可能性についての洞察を求めて、来たる収益シーズンに注目しています。

金融セクター、次のような主要銀行からの今後の業績が発表されます $ジェイピー・モルガン・チェース (JPM.US)$ と $バンク・オブ・アメリカ (BAC.US)$、今週の投資家の焦点の中心です。四半期報告書と経営陣の解説には、次のような指標が期待されます。 最近の市場の低迷が正当なのか、それとも堅調な企業収益が市場の回復を再燃させることができるのか。

アナリストは予測しています 四半期連続で収益が伸びています にとって $S&P 500 Index (.SPX.US)$ 企業。予測は控えめなものを示唆しています 第4四半期の利益は 1.3% 増加 FactSetの調査によると、9月末に予想されていた8％の成長率から大幅に修正されました。

通常、アナリストは四半期を通じて収益予測を下方修正します。しかし、景気後退への懸念の高まりが、 第4四半期は、通常よりも大幅な削減を行います。 第4四半期のEPS見積もりの減少は、過去5、10、15、20年の平均を上回っています。

業界レベルでは、 EPSの見積もりの減少は、11のセクターのうち9つのセクターで、特にヘルスケアと材料セクターで見られました。 それとは対照的に、 2023年第4四半期の収益予測が上昇したのは、公益事業と情報技術だけでした。

通信サービス部門は、前年比で最も高い収益成長率を示すと予想されています 約 42% で、主に $メタ・プラットフォームズ (META.US)$、ファクトセットのデータによると。逆に、エネルギー部門は、石油価格の高騰により、前年の急増から最も収益が大幅に減少すると予測されています。

2024年を見据えて、ウォール街のアナリストは、S＆P 500企業の収益が約12％と急激に増加すると予測しています。しかし、ブルームバーグが市場参加者を対象に実施した調査では、回答者の半数がS＆P 500の収益予測を楽観的すぎると見なし、景気減速を企業の収益性の主な懸念事項として挙げています。 このセンチメントは、収益が今年の株式市場の上昇の原動力ではない可能性があることを示唆しています。

さらに、FactSetのレポートによると、S＆P 500企業の現在の評価額は、今後12か月間の予想収益の約19.2倍で、5年間の平均である18.9をわずかに上回っています。

ガマ・アセット・マネジメントSAのラジーブ・デ・メロは、こう述べています 投資家は、2024年にソフトランディングが好調になるとの予想を考慮に入れているようです。 しかし、潜在的な経済の軟調さについては懸念が残ります。 特に、ブルームバーグの調査回答者の 40% が リスク要因としての米国の消費者支出の鈍化。 初期の小売レポートでは、すでに慎重な収益予測と需要の低迷に関する警告が出されています。

これらの懸念にもかかわらず、ウォール街のストラテジストや投資家の間には、2024年の株式市場の上昇に対する楽観的な見方がまだあります。調査参加者のほぼ3分の1が、来月にS＆P 500のエクスポージャーを増やすことを望んでいます。