NVIDIA株が13%下落：買い増しする時期なのか売り抜ける時期なのか？

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過去3営業日の間、NVIDIAは連続的に下落し、時価総額が約13％減少し、およそ4,300億ドル相当が消滅しました。 $エヌビディア(NVDA.US)$先月、NVIDIAは素晴らしい業績を発表し、10対1の株式分割のニュースと共に、直接企業の株価に新たな活気をもたらしました。当時、創業者ジェンセン・ファンは、収益のカンファレンス・コールで、次の産業革命はすでに始まったと強調しました。ウォール街もそれに引き続き大きな強気相場を開始しました。

しかし、この相場の裏には、ファンとNVIDIAの幹部たちは、頻繁に彼らの保有量を削減して現金化し始めました。SECの記録によると、ファンは10b5-1に基づく計画的な取引を行い、6月13日から6月21日までの間に720,000株のNVIDIA株式を売却し、総額9,460万ドルを現金化し、平均売却価格は$131.44/株でした。

ワシントン・サービスのデータによると、6月10日の10対1の株式分割の影響を除いた場合、NVIDIA幹部と取締役は累計約770,000株を売却し、キャッシュアウト額は7億ドルを超え、おおよそ510億元に相当します。

NVIDIAは1四半期の収益を発表して以来、全体の1/3以上のインサイダーが保有数量を減らすことを選択しており、売却速度は数年ぶりの高水準に達しています。

ただし、全体的に、幹部たちの売却は企業の総株式数に対してわずかな割合であるため、株価への実際の影響は最小限であり、下落は感情的な影響の方が大きいです。NVIDIAの株価下落は、一部の投資家が利益を確定するために起こったものであり、企業の基本的な変化はないためです。

評価の面では、Bloombergのコンセンサス予測によると、NVIDIAの2025年および2026年のEPSはそれぞれ2.69ドルおよび3.53ドルになると予想され、現在の株価におけるPE倍率は44倍および33.46倍であり、かなり高い評価を示しています。

したがって、NVIDIAの投資戦略は状況によって異なります：低コストでNVIDIA株を保有している投資家はそのまま保有し続けることができ、また高価格コールを売ってプレミアムを稼ぐことができます。高値で参入した投資家は同様に、プレミアムを稼いで損失を減らすためにコールを売る戦略を採用することができます。まだ参入していない投資家については、現在の評価はまだ低くないため、売り手のプットを売る戦略を用いて、効果的に保有するコストベースを下げることができます。加えて、NVIDIAをディップに利用して徐々に購入する戦略を採用することができます。

NVIDIAの株主総会が間近に迫っており、米連邦準備制度理事会(Federal Reserve)が利上げを開始する予定です。それら後続のイベント駆動型要因を見ると、NVIDIAの株価が大きな修正を受けるほどの実質的理由はまだありません。

低コストでNVIDIA株を保有している投資家はそのまま保有し続けることができ、また高価格コールを売ってプレミアムを稼ぐことができます。

高価格で参入し、引っかかってしまった投資家も同様に、プレミアムを稼いで損失を減らすためにコールを売る戦略を採用することができます。

まだ参入していない投資家については、現在の評価はまだ低くないため、売り手のプットを売る戦略を用いて、効果的に保有するコストベースを下げることができます。加えて、NVIDIAをディップに利用して徐々に購入する戦略を採用することができます。

NVIDIAの株主総会が間近に迫っており、米連邦準備制度理事会(Federal Reserve)が利上げを開始する予定です。それら後続のイベント駆動型要因を見ると、NVIDIAの株価が大きな修正を受けるほどの実質的理由はまだありません。