Petronas Dagangan Berhadは、MIDF ResearchからRM24.63の目標株価で維持購入の評価を受けました。

MIDF Researchは、Petronas Dagangan Berhadに関する包括的な調査レポートをリリースしました $PETDAG (5681.MY)$、変更のないRM24.63の目標株価を維持し、財務業績と緑のモビリティイニシアチブのバランスを重視して、“BUY”の推奨を維持しました

Petronas Dagangan Berhad $PETDAG (5681.MY)$、Petroliam Nasional Bhdの子会社で、マレーシアの小売燃料および非燃料市場の最前線で活動しています。消費製品とサービスに強いプレゼンスを持つPDbは、財務を強化するだけでなく、環境に配慮した未来に貢献するプロジェクトに積極的に参加しています。サステナビリティへの取り組みは、戦略的なパートナーシップやイニシアチブを通じて、同社の運営の中心に位置しています。

PDBの財務業績は非常に堅調で、2023年に375.49億RMの売上高を報告し、2027年には492.91億RMに成長すると予想されています。営業利益は2024年の15.24億RMから2026年の18.38億RMに増加する見込みです。この成長は強力なEPSを基盤としており、2024年の107センから2026年の131.6センに上昇する見込みです。期待される総収益率は+39.6%と、同社が強力な財務成長を示す潜在能力を反映しています。

持続可能な航空燃料（SAF）はPDBの持続可能性活動の中核です。価格と規制の課題に直面しながらも、PDBは2028年までにSAFを商品化すると予想されています。同社はマレーシア航空グループとネステと戦略的パートナーシップを築き、SAF供給チェーンを強化し、SAF向けの精製、貯蔵、流通施設を改善しています。PDBのSAFイニシアティブは、UCOをバイオ燃料（SAFを含む）に変換するUCO収集プログラムと一致しています。

PDBは、カフェメスラフランチャイズをポンプステーションを超えて拡大し、コーヒーと持ち帰り用食事の需要の増加を利用しています。この動きは、特にマレーシアのコーヒー消費が2020年以来75％以上増加していることから、長期的には便利なビジネスにポジティブな影響を与えると予想されています。カフェメスラの商品の収益性は注意深くモニタリングされており、この展開は、消費者支出パターンの変化を捉える戦略的な動きと見なされています。

MIDFリサーチは、PDBについて「買い」の格付けを維持し、目標株価をRM24.63で据え置いています。この格付けは、PDBの強力な財務パフォーマンス、持続可能性へのコミットメント、非燃料ビジネスの成長の可能性を支持しています。想定される株価リターンは+34.4％程度で、配当利回りは+5.2％であり、健全な投資の見通しを示しています。

PDBは、小売および商業ディーゼルセグメントに対する標的型燃料補助金の影響を引き続き観察しています。会社は、補助金合理化に伴い小売ディーゼルの出来高が減少していると報告しており、商業セグメントがこの減少を補っています。また、ガンタリと提携してより良い電気自動車（EV）ソリューションを提供し、全国に67のEV充電ステーションを設置しています。EV充電ステーションの統合はPDBのesg目標と一致し、緑のソリューションへの需要増加の可能性を示しています。

MIDFリサーチのPDbに対するポジティブなスタンスは、同社の進行中のSAFプロジェクト、Café Mesraの拡大、EV充電ステーションの統合によって再確認されています。これらの取り組みは、年末ホリデーシーズン中の旅行頻度の増加を予期し、PDbをより良い売上高のポジションに置きます。グリーンモビリティイニシアチブとクリーン燃料プロジェクトにより、燃料価格が地政学的なエスカレーションを除いて安定の見込みであるため、PDbは魅力的な投資対象となります。