美国银行给出的苹果业绩预览

• $苹果 (AAPL.US)$ 将在4月28日盘后公布其2022财年第二季度的财报。

• 重点关注资本回报、服务增长和iPhone销售情况。

• 美国银行分析师 Wansi Mohan 保持了 买入 评级和 $215 目标价。

苹果在周四4月28日收盘后发布了其2022年第2季（3月份）报告。与往年一样，美国银行的分析师们预计苹果将在业绩会上宣布另一项超过700亿美元的大规模股票回购授权，并进行股息增加（预计增长5%）。

分析师们继续将苹果视为长期赢家，认为其股价还有更大上涨空间，因为有重大推动因素，如更好地变现其用户群，广告相关收入增长，增强/虚拟现实机会以及服务业的长期增长。美国银行的目标价仍为 $215重申 买入.

由于供应链的影响，美国银行将其F2Q / F3Q的iPhone估计值保持在5600万/4600万，略低于市场预期的5700万/4900万。分析师对iPad的预测值为1540万和1320万，低于市场预测值的1500万/1500万。分析师将其F2Q的Mac估计值下调30万台，与IDC的估计值保持一致，为710万美元。

• 分析师模型 毛利率 所有板块 42.5% 对于F2Q，毛利率位于指导范围42.5-43.5%的低端，相比街道预期的43%。

• 营业收入/每股收益 对于F2Q是 $92亿/$1.36 与街道预期的 $93.9亿/$1.43.

• 营业收入/每股收益 F3Q为83.3亿美元/1.13美元 相比于街道的86.2亿美元/1.24美元 。F3Q通常是弱势的iPhone季度，投资者可能会关注诸如 等因素来提振股价。 苹果全球开发者大会 and the 九月份的下一次iPhone发布会。

F2Q期间，苹果应用商店的收入增长同比放缓至6%，较F1Q期间的13%回落。尽管F2Q期间苹果应用商店的数据表现疲软，但许可证收入方面的表现有所弥补，仍然有望实现中高增长。分析师将苹果F2Q期间的服务增长预期从之前的同比增长20%调降至16%，并将F3Q期间服务增长预期维持在同比增长18%。6月份F4Q期间，服务（以及应用商店）收入同比将转为更容易对比，在预期方面可能存在一定的上行空间。