释放加拿大降息的机会：高股息ETF投资指南

在前面介绍房地产投资信托基金的文章中，我们分析了加拿大的降息预期，并推荐了一系列房地产投资信托基金和相关的ETF作为利率降低时的良好投资目标：释放加拿大降息的机会：房地产投资信托基金投资指南

在本文中，我们将介绍另一种类型的对冲工具： 高股息ETF产品。

在央行的控制和指导下，当前市场的降息预期主要集中在 “软着陆” 上，这通常涉及使用适度的利率政策来维持稳定的经济增长。这种软着陆通常伴随着宽松的货币政策、市场流动性的增加以及投资者风险偏好的提高，从而促使他们追求更高的潜在回报。在这种情况下，股票市场的整体估值水平通常会上升。随着无风险利率的降低，高股息股票具有固有的防御能力和稳定的现金流产生，对投资者更具吸引力，从而导致贴现率降低和股票现值增加。他们的估值可能会进一步提高，成为资本流入的追求对象。

同时，在降息周期中，无风险利率的降低不仅直观地降低了银行存款和政府债券等安全资产的收益率，而且还显著扩大了高股息股票和这些低风险投资之间的利差。这种利差的扩大，就像引力场一样，引导寻求稳定回报的投资者转向高股息股票，在低收益资产之外寻求更好的回报，从而提振此类股票的需求和估值。

总之，在降息周期中，可以提高高股息产品的吸引力和市场表现，同时提高估值，成为投资者的首选投资选择。

高股息的核心在于股息的可持续性，这本质上是公司稳定的盈利能力和现金流，需要优秀的商业模式。具体而言，满足以下条件的公司将是更好的选择：

- 他们所属的行业相对传统，他们的生产和管理方法也比较成熟。 2023年，煤炭、银行、石油和石化产品、家用电器和运输是上市公司股息收益率最高的前五个行业。

- 它们运营稳定，性能波动小，最好还有一定的增长。 这些公司拥有相对充裕的现金流，相对成熟的生产和管理方法，对可供分配的留存利润比例的要求较低，因为它们不需要投资新的流程和技术，因此它们有能力和动力实施较高的股息支付率。

- 他们有稳定的股息历史。判断公司是否愿意向股东回报的最佳方法是审查其历史数据。 一般而言，公司的运营风格具有连续性，能够年复一年地保持稳定股息的公司更值得信赖。

- 利润增长是关键。 在选择公司时，投资者不仅应该被高股息收益率所吸引，还应检查公司的利润指标（每股收益）是否逐年增长或至少保持稳定。如果一家公司的股息收益率高但利润却在下降，则可能难以维持未来的分红。

以上是高股息个股的总体筛选标准，但投资者还应全面分析具体问题，根据财务报告业绩和历史数据等多个维度做出投资决策，而不是一概而论。

1。点击APP主页右上角的问号，点击 “筛选器” 即可独立选择股票。

2。点击主页底部的 “市场” 进入加州专区，在那里你可以查看高股息清单和 “股息贵族” 概念部分。

尽管市场上有许多高股息公司愿意回报股东，但对于不擅长选股的投资者来说，有一种更稳定、更安全的股票投资方式——高股息ETF。

高股息ETF主要使用 “现金股息分配状况” 来确定成分股的选择和持股的权重。 不同产品追踪的不同标的股票可以分散风险，使其成为寻求稳定和增长的保守投资者的好产品。

下面，我们根据各种因素筛选了加拿大市场上最主流的高股息ETF，并列出了它们的核心指标以供比较：

根据上表中列出的数据，考虑到市值、股息收益率、管理费和股价上涨这四个重要指标，我们从加股市场中选择了四只ETF进行详细介绍。在过去的一段时间里，它们都表现良好，在降息时具有很高的投资价值。

1。 $VANGUARD FTSE CDN HIGH DIVID YIELD TRUST UNIT(VDY.CA)$

该ETF追踪富时加拿大高股息收益率指数，在我们调查的十种产品中市值最大。目前，其投资组合中共有56只来自全球市场的高股息股票，主要集中在金融行业（以银行为重点）和能源行业，这两类公司占总持股量的80％以上。持股量排名前三的是加拿大皇家银行、多伦多自治领和加拿大自然资源有限公司，这三只股票共占ETF投资组合的32％，直接影响其整体表现。

降低利率对银行业的最直接影响是存款利息支出的减少，这具有总体积极影响。另一方面，能源公司由于其行业性质而受宏观经济状况的影响较小，运营条件稳定，并且愿意回报股东。因此，预计VDY将受益于央行的降息策略。截至5月31日，在过去五年中，该ETF上涨了31.15％，目前的股息收益率为4.64％，两者在同类产品中均处于相对较高的水平。

2。 $ISHARES CORE MSCI CANADIAN QUALITY UNITS(XDIV.CA)$

与VDY类似，XDIV也拥有庞大的市值，是一款集质量、收益和增长于一体的高质量产品。它包括加拿大市场上约30只高股息股票，管理团队不断调整投资组合。它是高股息加拿大股票的低成本投资组合，管理费仅为0.10％，是十种产品中最低的，也是寻求成本效益的投资者的最佳选择。XDIV主要选择整体财务状况良好的股票，包括资产负债表稳定的股票和收入波动较小的股票。以下是ETF持有的十大股票，这些股票也主要集中在金融和能源板块上：

截至5月31日，在过去五年中，该ETF上涨了27.76％，股息收益率为4.82％。它的表现非常出色。

3. $ISHARES S&P/TSX COMPOSITE HIGH DIV UNITS(XEI.CA)$

该ETF追踪标准普尔/多伦多证券交易所综合高股息指数，目前持有75只股票，主要集中在能源板块。其前十大持股量均在5％左右，这意味着与前两种产品相比，XEI的投资组合更加多元化，受个股的影响较小。这意味着更高的风险分散能力。

XEI的股息收益率为5.30％，是十种产品中最高的。但是，截至5月31日，在过去五年中，该ETF仅上涨了20.43％，与其他产品相比相对较低。主要原因是，追求稳定的多元化投资组合也削弱了大公司对股价的直接上行压力。但是，当利率下降且市场波动时，该ETF有望在各个周期内实现长期稳定的盈利能力。

尽管上述美国高股息ETF为投资者提供了分散风险和获得被动收益的理想工具，同时追求稳定的收入和潜在的资本增值，但投资者仍需要注意以下风险：

尽管高股息ETF分散了个股风险，但它们仍然面临整体市场风险。

ETF管理团队的决策和行为可能不完全符合投资者的利益，并且可能存在诸如管理质量差、跟踪错误和透明度不足等问题，从而导致潜在的损失或表现不佳。投资者需要注意这些因素，选择合适的ETF，并有效管理风险。