什么是房地产信托基金，如何购买相关的etf
随着国内房地产市场进入下行周期，作为一种投资资产从房地产中赚钱的难度在国内呈指数级增长。与此同时，海外市场上的房地产投资信托(REITs)为投资者提供了一个独特的投资工具，为他们提供了进入房地产市场的广阔途径。
通过汇集各种房地产投资组合，投资者可以购买类似购买股票的REITs，分享租金收入和资本增值，并且这种投资方式已成为许多海外投资者资产多元化的重要组成部分。
Ⅰ. 什么是REITs?
房地产投资信托(reits)是按照法律程序设立的信托基金，通过发行股票或基金单位来集合投资者的资金，由专业机构管理房地产业务，并将超过90%的净税后收入分配给投资者。实质上，房地产投资信托是一种制度化的房地产投资安排。
根据收入来源，房地产投资信托可以分为三种类型:
1.资产型房地产投资信托： 资产型房地产投资信托投资并直接拥有财产权，所拥有的房产租金收入是主要的收入来源。这是主导类型的房地产投资信托，占比超过90%。
2.抵押型房地产投资信托： 抵押型房地产投资信托不直接拥有财产权，而是投资于房地产贷款或抵押支持证券（MBS），收入主要来自贷款利息。
3.混合型房地产投资信托： 混合型房地产投资信托投资于资产权和房地产贷款。
常见的REIT投资包括商业地产和基础设施，例如酒店、购物中心、办公楼、医院，这些都属于商业地产。此外，一些国内REITs投资于公共租赁住房和基础设施项目，如公路和桥梁。
Ⅱ. 什么是REITs的优势，以及哪些相关公司在股市上市？
传统的房地产投资存在诸如投资金额大、流动性不足、难以清算以及高交易税费等缺点。 REITs保留了传统房地产投资的优势，同时消除了这些缺点：
1. 强制高分红派息： 目前，各国要求REITs每年至少分配其净利润的90％给投资者，确保投资者获得稳定的现金流，通常每季度或半年一次。
2. 低投资门槛： REIT指数基金允许投资者以较小金额参与房地产租金分红。
3. 交易成本更低: 购买股权房地产投资信托指数基金就像购买股票一样;不需要高税费，只需缴纳订阅费和运营成本。
4. 专业管理: 股权房地产投资信托管理团队由房地产领域的专业人士组成，对行业趋势更加敏感。
美国市场拥有最成熟的股权房地产投资信托开发，并且投资者可以关注它。例如，在美国市场上有许多与股权房地产投资信托相关的上市信托公司:
III. 为什么选择ETF进行投资？
除了上述选项，还有另一种稳定安全的投资产品值得考虑——交易所交易基金（ETFs）。他们的优势包括：
1. 分散投资风险： 基金经理首先建立一个包含各种房地产投资信托（REITs）的投资组合，例如办公楼、购物中心和公寓楼。这类似于为投资者购买“农业银行”和其他类型的REITs，能够有效分散与单个 REIT 投资相关的风险，减少由于特定区域或行业问题导致的损失。
2. 更高的透明度和标准化： 相比于REITs，ETFs的持股、费用结构和历史表现是公开透明的，这使得投资者更容易进行分析和比较。此外，ETFs遵循标准化的运营流程，简化了投资决策过程。
3. 便捷的多元化交易： 作为投资者，您可以简单地在交易所上买入相关的 ETF ，享受来自各类 REITs 的投资回报。这种方法显然更省时，并且不需要高水平的投资专长。
4. 灵活的市场应对： 根据市场情况，投资者可以快速调整不同REITs的比例，更容易实施战术或战略投资决策。
那么，在选择REIT相关的ETF时，我们应该注意哪些指标呢？
第一步：评估回报和股息潜力
投资者通常选择REIT相关的ETFs是因为其稳定的股息收入（税后收入的90％以上）。因此，在选择ETF产品时，比较不同ETF的股息收益率，看看它们是否提供有利的股息情况，优先考虑股息收益率较高的ETF以增加收入。
第二步：了解您购买的资产
REIT相关的ETF通常跟踪特定的REIT指数，如富时地产指数或MSCI全球房地产指数。这些指数通常涵盖每个行业内优秀的REITs，但成分和权重可能在不同的指数之间有所变化。投资者应该充分了解ETF所跟踪的指数的构成、成分REITs的类型以及其比例，以避免“一只败家苹果败坏一揽子”。
第三步：优化ETF的成本效益
机构化的ETF产品——可直接购买的股票组合——将不可避免地产生管理费用作为补偿。ETF的管理费率和运营成本直接影响净收益，较低的费率可以增强投资者的净收入。
四、有哪些高质量的 ETF 可供投资者选择？
以下是我们推荐的几个美国股市上与房地产投资信托 (REIT) 相关的 ETF，供投资者根据自己的偏好考虑：
VNQ 跟踪 MSCI 美国可投资市场房地产指数 (US Investable Market Real Estate Index) 该指数包括美国可投资市场上的房地产股票，涵盖各种类型的房地产投资信托 (REIT)，但不包括抵押信托等，并涵盖办公楼、购物中心、酒店和公寓等。VNQ 是市场上最大的与房地产投资信托相关的 ETF 之一，提供广泛的房地产行业投资机会，费用低且流动性好。
VNQ 因提供稳定的股息回报而著名。截至2024年4月28日，VNQ 的股息收益率为4.31%，资产规模为314.75亿美元。其主要成分股包括 Prologis、Public Storage、Simon Property Group 和其他与房地产投资信托相关的公司。此外，VNQ 的管理费率约为0.08%，较同类产品低。
SCHH跟踪道琼斯美国房地产信托指数该指数包括在美国房地产市场上市的房地产投资信托，并代表美国商业房地产市场，为投资者提供与美国直接房地产投资相关的回报。SCHH以较低的费用提供美国房地产投资信托，适合寻求成本效益的投资者。
截至2024年4月28日，SCHH提供3.49%的股息，资产规模为6019亿美元。其主要成分包括Prologis、Welltower和其他房地产投资信托公司。SCHH的管理费率约为0.07%，在行业内具有成本优势。
XLRE跟踪房地产板块精选指数该指数包括在标普500指数内从事房地产业务的公司。这个指数是从标普500指数中独立出来的房地产行业指数，包括从事房地产开发和直接房地产投资的公司，主要是房地产投资信托相关的公司。XLRE是选择板块SPDR系列的一部分，风险较低。
截至2024年4月28日，XLRE提供了3.66%的股息收益率，资产规模为549.6亿美元。其主要构成包括Prologis，Simon Property Group和其他与REIt有关的信托公司，XLRE的管理费率约为0.14%。
IYR跟踪道琼斯美国房地产指数，反映了美国房地产业的整体表现，包括住宅、商业和工业房地产上市公司，以及各种与REIt有关的信托公司。IYR在美国房地产市场提供广泛投资，包括住宅、商业和工业REIT。
截至2024年4月28日，IYR提供了2.88%的股息收益率，资产规模为355.2亿美元。其主要构成包括Prologis、美国塔公司、西蒙地产以及其他相关trust公司。IYR的管理费率约为0.42%，相对较高。
RWR跟SCHH追踪同一个指数，即道琼斯美国房地产投资信托指数，该指数代表了美国公开交易的房地产投资信托。 与SCHH不同，RWR规模较小，流动性较低；然而，RWR在市场上的时间比SCHH长，这使得它具有更高的市场认可度。它们的持股分布也存在差异，比如Equity Residential (EQR)在RWR的前十大持股中，而不在SCHH中。
截至2024年4月28日，RWR的股息收益率为3.99%，资产规模为13.67亿美元，管理费率为0.25%。
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PokaiTrader : 精彩的文章概述了除资本增值之外还有经常性收入的可投资房地产格局
102429238 : 拿美国的股息还要扣个30%,得到的股息还少过在马来西亚的，我个人觉得投资马来西亚的比较划算。
Eve Forever Gain 102429238 : 单纯以派息率，基本上本土的REIT肯定具有更理想的成效。只要肯做功课，慢慢累积和管理，个人能达到的效果是会比这些专业的ETF更优秀。共勉之。
Moomoo Research 楼主 PokaiTrader :![[微笑]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "微笑")
Paul Glaser : 非常有帮助，可以帮助我更好地理解房地产行业etf，从而更好地了解哪些房地产行业etf会稳定且有利可图