ハイテク株の躍進がS&P500を44回目の高値に導く！9月米CPI予想外に加速 米国市場の次なる展開は？
米国の労働市場データが景気の軟着陸（ソフトランディング）期待を高め、FRBの利下げ観測が冷え込んでいることに加え、投資家がAIブームでハイテク株を選好し続けていることもあり、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$は再び過去最高値を更新している。昨日発表された9月の米消費者物価指数（CPI）は前年比2.4％上昇、と予想を上回った。労働市場の減速が示され、米労働省が発表した週次新規失業保険申請件数（10/5）は3.3万件増の25.8万件と、前回22.5万件から予想以上に増加し、13カ月ぶりの高水準となった。
一方、多くのFRB高官は、米国のインフレ率はまだ2％には達していないものの、正しい方向に進んでいるとほぼ確信しており、9月のCPIインフレ率が予想を上回ったことについてもさほど心配していないと述べた。
10月9日、米国市場で主要な株価指数がそろって上昇し、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$と $NYダウ (.DJI.US)$は終値で新たな高値を記録した。10月10日には、S&P500指数はCPIの予想を上回る圧力を受けてやや反落したが、終値は5780.05ポイントと、5767.37ポイントのピークを超え、今年44回目の過去最高値を更新した。
S&P500の構成銘柄では、半導体大手 $エヌビディア (NVDA.US)$、ビッグデータ解析のソフトウエアを開発する $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$、米エネルギー大手 $コンステレーション・エナジー (CEG.US)$の株価が年初来で倍増させたほか、 $ゼネラル・エレクトリック・カンパニー (GE.US)$、米ネットワーク機器メーカー $アリスタネットワークス (ANET.US)$、 $オラクル (ORCL.US)$、半導体大手 $ブロードコム (AVGO.US)$、米IT大手 $メタ・プラットフォームズ (META.US)$がいずれも67％以上上昇し、これらの企業はすべてAIブームの勝者となっている。
$エヌビディア (NVDA.US)$は6連騰を達成し、再び史上最高値に迫る。「AIナラティブの新章」推論計算の需要増加が同社チップ需要を拡大。8日、同社は「AIサミットDC」と呼ばれるワシントンでのイベントで、オープンAIの「GPT-4」ソフトウエアを開発するのにブラックウェルが必要とする電力は3ギガワット（GW）だと説明した。エヌビディアは需要増加が同社に新たな成長機会をもたらすことを示唆した。
モルガン・スタンレーは報告書で、推論計算の複雑さと需要が指数関数的な成長を見せており、特にタスク指向型がエヌビディアに新たな成長機会をもたらそうとしていると指摘した。エヌビディアのフルスタック・ソリューションは、このような複雑な問題を解決する上で顕著な利点を持っている。2024年および2025年にはエヌビディアのAIプロセッサの市場シェアがさらに増加し、出荷数も持続的な成長が見込まれる。
また、過去10年間で、米株市場には多くのテンバガー（Ten-bagger）株が現れ、これらの10倍株は米国株式投資家に豊かなリターンをもたらしている。この中でも、ハイテク株が主役となっている。時価総額で一時世界首位に立っていたAI（人工知能）半導体大手 $エヌビディア (NVDA.US)$は10年間で300倍、 $アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (AMD.US)$は57倍、 $ブロードコム (AVGO.US)$は28倍に達した。 $テスラ (TSLA.US)$、 $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$、 $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$、 $ネットフリックス (NFLX.US)$なども10倍以上の増加を記録し、 $アップル (AAPL.US)$、 $マイクロソフト (MSFT.US)$も時価総額首位の競争で株価がほぼ10倍に達成した。さらに、医薬品大手 $イーライリリー・アンド・カンパニー (LLY.US)$は10年で16倍以上上昇し、時価総額が約9000億ドルに迫っている。
好調な労働市場、回復力のある経済、そして緩和的な金融環境を背景に、米国株に対する楽観論が高まっている。昨日発表された9月の消費者物価指数（CPI）は予想を上回ったが、多くのFRB高官は、米国のインフレ率はまだ2％には達していないものの、正しい方向に進んでいるとほぼ確信しており、9月のCPIインフレ率が予想を上回ったことについてもさほど心配していないと述べた。
ゴールドマン・サックスのアナリスト、デービッド・コスティン氏は最近、堅調なマクロ経済の見通しによって利益率が向上すると予想し、S&P500種指数の今後1年間の利益成長見通しを上方修正した。コスティン氏は、S&P500指数の今後12ヶ月の目標値を6000ポイントから6300ポイントへと5％引き上げた。
BMOキャピタル・マーケッツによると、今年に入ってからの株価急騰がS&P500指数を20％押し上げたが、その急騰はまだ終わっていないと見ている。同社のチーフ・インベストメント・ストラテジスト、ブライアン・ベルスキ氏は、2024年末のS&P500種株価指数の予想を前回の5600ポイントから6100ポイントに引き上げた。ウォール街で昨年、株高予想を的中させた数少ない一人ベルスキ氏は、今年に入って二度目の見通し引き上げを行った。
同氏は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策転換などが強気の理由だと示している。
米株の強い上昇トレンドに伴い、ウォール街の大手空売り筋の一角も「降伏」した。
2022年10月以降、JPモルガンのストラテジストは米株に対して弱気の見方を続けていた。しかし、同行のグローバル株式戦略責任者ドゥブラフコ・ラコス・ブハス氏が火曜日に発表した報告書によると、その態度は変わりつつあるようだ。このアナリストはS&P500指数の年末目標値4200点（現在水準から27％の大幅下落を意味する）を更新していないが、市場を過度に弱視することなく投資することを勧めている。
しかし、米国株に全面的に強気というわけではない。同ストラテジストは、11月の米大統領選挙の結果次第では市場にボラティリティをもたらす可能性があり、金利低下は企業収益、特に金融セクターに悪影響を及ぼす可能性があると警告している。
一部のアナリストは、米大統領選の不確実性が市場のボラティリティを高めると述べている。投資家も11月の米大統領選に注目する必要がある。
出所：Bloomberg、ロイター、moomoo
この記事は一部に自動翻訳を利用しています
ーmoomooニュースZoe
この記事は一部に自動翻訳を利用しています
ーmoomooニュースZoe
免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。
さらに詳しい情報
コメント
サインインコメントをする
