AppleはiPhoneの販売圧力と市場評価の精査の中でビジョン・プロを発売しました

$アップル (AAPL.US)$ は、特に中国でのiPhone販売の減少という課題に直面して、Vision Proヘッドセットを来月米国で発売する予定です。

新しい複合現実ヘッドセットの販売は2月2日に開始され、1月19日に予約注文が開始されます。価格は3,499ドルからです。このニュースは、2つの銀行からの格下げを受けてAppleの株価がほぼ6％下落した際に発表され、次のことについての議論が巻き起こりました 現在の収益と利益の傾向を考えると、会社の時価総額が約2.9兆ドルに上るかどうかを考えると、正当化できるかどうか。

Appleはビジョン・プロを宣伝しています モバイルコンピューティング向けの革新的なデバイスであり、「空間コンピューティング」の新章です。 CEOのティム・クックは、これはこれまでに作られた中で最も先進的な家電デバイスだと宣言しています。

しかし、UBSが12月に指摘したように、アナリストはVision Proの財務的影響に対する期待を和らげつつあり、このデバイスは当初は 「限られた財務的影響。」

この慎重な姿勢は、Appleの高騰する市場評価額と生ぬるい成長見通しとの格差を反映しています。2023年に株価が 48% 上昇したにもかかわらず、 Appleの四半期売上高は、過去4四半期で0.7％から 5.5% の範囲で減少しています。 さらに、iPhoneの最新リリースは、過去数年のように勢いを増していません。

iPhoneの最新版には重要な新機能が欠けていました、そしてAppleは今 中国のハイテク大手Huaweiとの競争の激化、 これは米国の制裁措置から回復しました。

その上、Appleはナビゲートしています 最新のApple Watchをめぐる法的紛争で、米国司法省からの大規模な独占禁止法訴訟に直面する可能性があります。 ニューヨークタイムズ紙が報じたとおり。

これらの要因から、Appleの株式が、成長の可能性が高い他のビッグテック企業と同等かそれ以上の評価額に値するのかという疑問が生じます。

現在、 Appleの株式は、2024年の予想収益の27倍で取引されていますが、株価収益率は低いです $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ と $メタ・プラットフォームズ (META.US)$、 アップルの 予想される収益の伸びの鈍化 は 8.2% で、今後2年間で売上高は 5% の複合年間成長率で増加します。

バークレイズのアナリスト、ティム・ロングは、最近の格下げ報告書で、Appleの株価収益率は過去5年間で大幅に上昇したと指摘し、 業績が低迷し、倍数が上昇している時期には、現在の評価額ピークが維持されない可能性があります。

ロングは、2024年にはAppleのサービスにおけるさらなるリスクが明らかになる可能性があると予測しています。 Appleは新たな成長触媒を必要としています、 新製品または重要なサービスを通じて。それでも、今後のプロジェクトについてはAppleが伝統的に秘密にしていたため、投資家は将来の製品発表について不安を感じるかもしれません。