バフェットの日本への賭けから学ぶ：日本市場への投資方法

ウォーレン・バフェットが日本株市場への賭けを増やしました。土曜日に発表された最新の決算報告書によると、バークシャー・ハサウェイは三菱、三井、伊藤忠、住友、丸紅を含む日本の5大貿易会社の株を約9％増やしました。同社はこれらの株に1.6兆円（1063億ドル）を費やし、2023年末までに総額2.9兆円を投じ、円建てで81％、ドル建てで61％の利益を上げ、投資家のセンチメントを大幅に高めました。

三菱、三井、伊藤忠、住友、丸紅を含む「総合商社」と呼ばれる5つの日本の貿易会社は、天然資源、エネルギー、化学、金属、製造、小売、不動産、医療など様々な産業で多様化したビジネスを展開している大規模な企業グループです。 これらの企業はバークシャー・ハサウェイのビジネスアプローチと類似点があります。 彼らはビジネス開発と株の買い戻しのために収益のかなりの部分を保持しています。配当金は約3分の1しか配当されていません。

これらの5社への投資を開始して以来、バークシャー・ハサウェイは全社が株主に配慮したアプローチを採用し、有利な価格で未払分を削減しています。 三菱商事は、2月に未返済株式の最大10%を買い戻す計画を立て、史上最高の株価を達成しています。

「モンスター・バイバック」と呼ばれ、市場参加者が期待していなかったと述べたジェフリーズのアナリストタン・ハ・ファムは、会社が「株主に返すことのできる追加の5000億円余りの現金」を持っていると述べています。

新高値に達しても、日経225指数はローリングP/E比率で主要な米国指数よりも低く評価されており、nyダウの26.2倍、ナスダックの40.3倍、S&P 500の25.5倍に対して22.1倍です。 来年、米連邦準備制度が利下げし、USDの流動性拡大の可能性があるため、日本株式市場の評価が上昇する可能性があります。

AJ Bellの投資ディレクター、ラス・モールド氏は、「米国と比較して企業の評価は魅力的です。」と述べました。

「企業が株主にもっと配当を出すような国内の構造変化により、配当の増加する可能性があります。」と述べました。

最近、日本株式市場は著しい上昇を見せ、多くの投資家の注目を集めています。

日本株式市場は強い上昇トレンドを維持しており、基準となるnikkei 225 indexが1989年の38,957.44ポイントの歴史的な最高値を上回り、新たな歴史的な最高値をつけました。 月曜日の終値時点では、nikkei 225 indexは39,233.71ポイントの記録的な終値をつけ、さらに利益を拡大させました。

市場は史上最高値を記録した後、報告シーズンで企業が強力な業績を発表すれば、もう1つの急上昇が見込まれると岩井コスモ証券の株式戦略家、堀内敏和氏は述べています。

2023年に成長を促進した一時的要因の影響が薄れているため、例えば円安、パンデミック後の需要回復、活気づいた事業投資などが2024年の日本経済を鈍化させる可能性があります。ただし、リフレーションプロセスはまだ進行中であり、 特に消費者支出や投資に、国内の需要にはまだ大きなポテンシャルが残っています。

さらに、日本の緩和的金融政策が株価上昇を支えています。 新興市場と日本株に精通するロウ・プライスの専門家、ダニエル・ハーリー氏は、弱い円が株式の上昇を促している主要要因であると強調しています。

昨年、日本取引所グループは、上場企業に株価と資本効率の向上を促すよう要請し、投資家への魅力を高めました。 その要請により、企業は株買いを開始し、株主価値向上のため配当を増やしました。

活発な投資家は、企業からの高い市場評価、改善されたガバナンス、そして株買いの増加を求めています。2023年には、上場された日本企業がジェフリーズによる報告によると、合計9.9兆円の史上最高の株買いを発表しました。