サンウェイグループ2024年第2四半期の業績：多様な事業で力強い成長を支える | moomooリサーチ

マレーシアの一流企業として、サンウェイ・グループは2024年第2四半期に150億8000万リンギットの売上高を達成し、前年比7.6%増となりました。税引前利益は3億4100万リンギットに驚異的な68.0%増加しました。グループの多様な事業は不動産、建設、医療などの他のセクターにまたがり、グローバルスケールで積極的な拡大を行っています。特に不動産開発、医療、建設セグメントは非常に好調であり、市場の多様化と戦略的な計画における同社の洞察力を強調しています。機会とリスクを探るために詳細な財務レポートを詳しく見てみましょう。

マレーシアの一流企業として、サンウェイ・グループの事業ポートフォリオは不動産、建設、教育、医療などにまたがります。事業はマレーシア、シンガポール、中国、インド、オーストラリアなどの地域にまたがって展開されています。環境、社会、ガバナンス（ESG）領域において、サンウェイはアジアで最初の企業の1つとして、内部の炭素価格戦略を採用して排出目標を達成するために取り組んでいます。

サンウェイのビジネス構成は、建設および不動産セクターでの堅実な強みを示しています。収益の半分以上を占める建設事業は、同社の収益源の基幹となっています。不動産開発もしっかりとした貢献をしており、売上高の4分の1を占めています。取引および製造、不動産投資セグメントはそれぞれ収益の大部分を保持しており、それぞれ収益の5分の1に近づいています。加えて、その他の事業や採石場は比率こそ小さいものの、同社に安定した収入を提供しています。

地理的分布に関して、サンウェイの売上高は主にマレーシアに集中しています。売上高の84.13%を占めるマレーシアは、国内市場の中核的重要性を強調しています。インド、シンガポール、中国、インドネシアは、それぞれ小さな個別のシェアを持っていますが、その組み合わせた貢献は著しく、サンウェイが国際市場への積極的な拡大と収入源の多様化を反映しています。この地理的な広がりは、サンウェイがリスクを緩和しながら様々な市場で成長機会を捉えるのに役立っています。

2024年第2四半期のサンウェイ・グループの財務業績は、着実な成長勢いと利益の大幅な改善を反映しています。以下は、財務報告書の包括的な分析です：

1. 売上高：サンウェイの売上高は15.8億リンギットに達し、前年比7.6%増加し、主に医療、不動産開発、建設セクターの業績向上によるものです。これは、会社の多くの事業領域での拡大と市場シェアの増加が肯定的な結果をもたらしていることを示しています。

2. 営業費用営業費用はRM 14.4 億で、前年比7.12%増加しました。経費の成長率は売上高の成長率よりわずかに低く、企業の優れたコスト管理能力を示しています。

3. 税引前利益税引前利益はRM 3,4100 万に急増し、前年比68.0%増加しました。純利益は72.1%増のRM 2,9600 万に上昇し、一株当たりの利益は61.8%増の4.11センに大幅に増加しました。これは企業の利益モデルの強さと収益性の著しい向上を示しています。

1. 不動産開発不動産開発セグメントは、新規と既存プロジェクトの売上高の増加により、特にシンガポールの新しいプライベートコンドミニアムプロジェクトからの貢献により、売上高37190万RMと税引き前利益7010万RMを生み出し、それぞれ前年比2.7%と42.9%の成長を達成しました。

2. 不動産投資不動産投資セグメントは非常に好調で、売上高と税引き前利益が前年比15.8%と154.5%増の23100万RMと8620万RMに増加しました。成長の主な要因は、新たに取得した投資物件の公正価値からの収益と、特に6つの新しいスーパーマーケットからのレンタル収入です。

3. 建設セグメントの売上高は38110万RMにわずかな減少を見せましたが、税引き前利益は17.8%増の5240万RMに成長しました。売上高の減少にもかかわらず、プロジェクトの利益率の向上が利益の成長を推進しました。建設部門は2024年8月に350億RM相当の受注を獲得し、期待を大幅に上回ったため、会社は2024年の受注目標を400億RMから500億RMに修正しました。建設

4. ヘルスケア医療サービスセグメントの純利益は30.8％増の4930万リンギットに成長し、病院の営業収入の増加とベッドの稼働率の向上により、医療セクターのサービス品質と市場ポジションが向上したことを示しています。

5. 取引と製造取引と製造セグメントの売上高は12.0％増の25520万リンギットに成長し、税引前利益はわずか3.4％増の1050万リンギットに上昇し、国内市場における関連製品への安定した需要を反映しています。

6. 採石場採石場セグメントの売上高と税引前利益はそれぞれ18.5％増の11190万リンギットと154.4％増の1120万リンギットに増加し、地方自治体や道路プロジェクトからの需要の増加が主な要因となっています。

7. その他その他のセグメントは、建築材料およびコミュニティ薬局のビジネスでの強力なパフォーマンスにより、売上高が前年比で26.9％、税引前利益が162.8％増加し、それぞれ2億2880万RM、6130万RMに達しました。

Sunway Groupは、2024年第2四半期において、主力ビジネス領域で強い成長勢いと収益性を示しました。同社のパフォーマンスは、特に不動産開発、不動産投資、医療、建設セグメントで優れたものでした。マレーシアの経済成長と同社のさまざまなビジネスセクターでの発展が続くことにより、Sunwayの収益性見通しは楽観的なものとなっています。

1. 営業活動からの現金フロー当四半期の営業活動による正味現金フローは、-17700万リンギットであり、2023年同期の24600万リンギットの正味流入に比べて、当四半期に現金回収の課題を抱えていることを示しています。これは主に売掛金の回収遅延によるものです。

2. 投資活動からの現金フロー投資活動からの現金フローは75200万リンギットであり、2023年同期の27800万リンギットから大幅に増加しています。これは会社が資産売却や投資利益において顕著な成功を収め、現金フロー状況を向上させたことを反映しています。

3. 財務活動からの現金フロー財務活動からの現金フローは8000万リンギットであり、2023年同期の22500万リンギットから減少しています。それにもかかわらず、これは会社が債務または株式融資を通じて現金準備を成功裏に増やしたことを示しています。

4. 終了時の現金および現金同等物の残高2024年6月末時点で、サンウェイ・グループの現金および現金同等物残高は28.84億リンギットでした。営業キャッシュフローに一定の圧力がかかっていましたが、同社は効果的な投資とファイナンス戦略によって現金準備を確保し、良好な流動性と財務安定性を維持していました。

ただし、売掛金の増加は投資家が慎重に注意し、注意深く監視すべき問題です。

サンウェイの現行の配当利回りは1.38％で、配当支払い頻度は半期支払いです。上記のチャートに示されている通り、過去5年間の具体的な配当配布は徐々に2021年前の水準に戻っていました。さらに、2024年8月28日に同社は1株あたり0.02リンギットの中間配当と、無期限転換社債に対する5.25％の年次利息を発表し、株主の利益と収益性に対する信頼を示していました。

1. マクロ経済マレーシアの経済は2024年第2四半期に5.9%の強い成長を達成し、過去6四半期で最高水準となりました。この成長は、ポジティブな労働市場、輸出の増加、投資活動によって推進されました。マレーシア中央銀行（BNM）は、2024年の経済成長率が4.0%から5.0%の予測範囲の上限になると予想しており、経済見通しに対する信頼を示しています。

2. 金融政策BNMは政策金利（OPR）を3.00%で維持し、その金融政策姿勢が引き続き経済成長を支援していることを示しています。

3. 医療セクター当グループの医療部門は、国内外の患者からの高品質な医療サービスへの需要増加に対応するために積極的にサービス容量を拡大しています。サンウェイ・メディカル・センター・ダマンサラとイポーでの拡張プロジェクトは2024年末および2025年初に稼働する予定であり、グループの病床数を大幅に増やすことになります。

4. 不動産市場ジョホール・シンガポール特別経済区（JS-SEZ）の設立とインフラの改善により、外国と国内からの投資が増加する見込みです。グループの南部地域における旗艦プロジェクトであるSunway City Iskandar Puteri（SCIP）は、これに恩恵を受けることが期待されています。さらに、グループのフリーホールド住宅プロジェクトの計画的な立ち上げにより、不動産市場での競争力がさらに向上する可能性があります。

5. 建設セクターのパフォーマンス分析グループの不動産開発部門は、シンガポール市場でのポジティブな結果を残し、Parc Central Residencesプロジェクトの納品を完了しました。また、年後半にはさらに多くのプライベートコンドミニアムプロジェクトの完成を計画しています。建設部門は、2024年の前半に3,460億リンギット相当の新たな受注を獲得し、受注再補充目標を上回りました。そのため、2024年の受注目標を40億リンギットから50億リンギットに修正しました。これは市場の強い需要と同社の建設業界での先行位置を示しています。

マレーシアの堅調な経済成長、比較的安定した通貨政策、医療および不動産市場の好景気、およびSunwayの不動産開発における優れたパフォーマンスを考慮すると、Sunwayの収益性の展望は有望です。ただし、企業のキャッシュフロー状況には引き続き注意を払う必要があります。