1ヶ月で41％超上昇！テスラ、これからの注目イベントは？

過去1カ月間、トランプ・トレードやさまざまな好材料に後押しされ、 $テスラ (TSLA.US)$株は累計で41%以上上昇した。

最近、テスラはFSDの第13バージョンをリリース。マスク氏はElluswamy氏のツイートを引用し、「素晴らしい！」と直接コメントしている。以前、マスク氏はFSD V13がV12.5.5.3と比較して5倍以上の性能向上が見込まれると述べていた。

テスラの自動運転エンジニアであるアレク・スレズキ氏は、今回のアップデートには大幅な改良が加えられており、このバージョンのFSDのエンドツーエンドネットワークにより、車両が1つの駐車場から別の駐車場（P2P）まで乗客を運ぶことが可能になったと指摘している。

●Optimusの新デザイン公開
最近、テスラはOptimusロボットのデザインを改善し、生産過程での重要なボトルネックを解決するための取り組みを進めている。マスク氏は「Optimusはすでに工場でいくつかのタスクを実行しており、その能力は急速に拡大している。現在、最も難しい部分はOptimusの設計を改良し、製造しやすくすることだ」と述べた。

11月28日、テスラロボットの公式アカウントは新しいアップデートを発表し、動画ではOptimusが安定して投げられたテニスボールを受け取り、指を相対的に柔軟に曲げる様子が映し出された。この巧妙な手は、テスラの第二世代Optimusで最も注目すべきポイントだ。

テスラのOptimusエンジニア、ミラン・コヴァック氏は、最新の巧妙な手を「画期的な成果」と評価し、前世代の製品と比較して、この新しい手・前腕は自由度が二倍で、手には22の自由度、手首・前腕には3の自由度があると説明した。コヴァック氏によれば、この動画は実験室でリモート操作を通じてリアルタイムで行われ、テスラは新しい巧妙な手を搭載したロボットをすぐに製造する予定だという。

12月には、Optimusの新たなデザインや工場での使用進展が注目される。

8月中旬から、テスラは最安値の6.1万ドルの電動ピックアップトラックCybertruckの注文受付を停止し、10万ドルの高価格帯モデルは即時注文可能となった。業界アナリストは、この調整が高価格版のCybertruckの在庫過剰を示しており、需要が予想よりも低いことを意味していると指摘している。

年末に安価版Cybertruckが再び販売されるかどうかが、投資家の注目の焦点となっている。また、Cybertruckの週産能力が2,500台に達するかどうかも重要な関心事であり、テスラは2024年の株主総会でCybertruckの週産能力を1,300台と発表し、年末までに2,500台に増加させることを目指している。

しかし、最近のニュースは市場の楽観的な予想に影響を与えている。テスラは月曜日、オースティン工場のCybertruck生産ラインの従業員に対し、火曜日から木曜日までの3日間の休養を通知した。Cybertruckの生産ラインの労働者によると、10月下旬以来、スケジュールは不安定で、勤務後に家に帰されたり、追加のトレーニングや掃除を求められたりすることが多かったという。これらの兆候は、Cybertruckの需要が減少し始めていることを示唆しているかもしれない。

2024年の年間販売目標を達成するため、テスラはModel 3とModel Yの一部モデルについて5年0金利の金融プランの期限を12月31日まで延長した。このキャンペーンは今年7月に始まり、今回で5回目の延期となる。

今年の第1四半期から第3四半期まで、テスラは累計129.4万台を納車し、前年同期比で2%の減少となった。マスク氏は、テスラの2024年の年間販売台数が正の成長を達成すると予測しており、第4四半期の販売目標は少なくとも51万台で、これは前年同期よりも3万台以上増加することを意味している。この数字は来月2日に発表される予定。

テスラは来月、Q4および2024年の年間業績を発表する予定であり、前回のQ3決算説明会では、マスク氏が廉価モデルの販売予測を示したことが、来年の投資家の注目ポイントの1つとなっている。

第3四半期のテスラの売上高は前年比8%増加したが、予想を下回った。しかし、利益面では驚きがあり、粗利率は前年比195ベーシスポイント増加し19.8%となり、車両ビジネスの粗利率は予想を上回り17.1%に達した。また、炭素クレジットの売上高は前年比30%以上増加し、四半期最高を記録した。エネルギー貯蔵事業の第3四半期の粗利率は30.5%に達し、過去最高を記録した。

9月5日、テスラAIはソーシャルメディア「X」で、テスラが2024年第1四半期に中国とヨーロッパで「完全自動運転」（FSD）を導入する予定であると発表した。

関係者によると、中国政府は現行の法律と規制に従いながら、一部のFSD機能を先行試行することを支援しているが、FSDの中国導入はまだ規制当局の承認を得ていないとされている。マスク氏は関係当局に対して、システムのトレーニング用に一部のビデオデータを提供する申請を行い、これらのデータは厳格に審査されることを約束した。来年の第1四半期にFSDが中国とヨーロッパで導入されるかどうかが、投資家の注目の焦点となる。

スティーフェルのアナリストは、テスラの目標株価を411ドルに引き上げ、テスラのAIベースのFSD能力には「顕著な」潜力があり、マスク氏のロボタクシー構想を推進すると述べている。

テスラのエネルギー貯蔵スーパー工場は、2023年4月9日に上海臨港新エリアに落成したプロジェクトで、テスラの超大型商用エネルギー貯蔵バッテリー「Megapack」の生産を計画しており、初期計画では年産1万台、貯蔵規模は40GWhに達し、世界市場向けに供給される予定だ。テスラのエネルギー貯蔵スーパー工場プロジェクトは、今月から生産テストを開始し、2025年第1四半期に正式に量産を開始する予定である。

投資家はテスラのFSDの進捗に注目しており、特にロボタクシーの将来の導入に与える影響が関心を集めている。テスラAIチームのメンバー、ユン・タ・ツァイ氏によると、新しいFSD V13は「私たちがフォトンカウントの旅を始めてから4年間で最も大きな書き換え」であり、V13の進化はV12からV13へのアップデートがV11からV12への改善よりもはるかに大きいと述べている。ツァイ氏は、V13の明瞭さと性能を、スペースXのスターシップに搭載されているラプターエンジンV3に例えた。

テスラの第3四半期決算説明会で、マスク氏は、来年までにカリフォルニアとテキサスでモデル3とモデルYに完全自律、監視なしのFSDを実現するとの期待を表明した。アップデートされたFSD V13は、ドライバーの介入を6分の1に減少させるとされており、この重要な進展はテスラのロボタクシーサービスの導入を加速させる可能性があると見られている。

この進展を受けて、スティーフェルはテスラの目標株価を287ドルから411ドルに大幅に引き上げ、バイレーティングを維持し、テスラが「単なる自動車メーカーではない」と強調している。スティーフェルは、テスラのAIベースの完全自動運転技術とサイバーキャブロボタクシーの価値創造ポテンシャルが、その積極的な見通しの基盤であることを投資家に示している。

さらに、ロスMKDはテスラの評価をニュートラルからバイに引き上げ、目標株価を85ドルから380ドルに引き上げた。マスク氏の「トランプへの本物の支持は、テスラのファン層を倍増させ、需要の転換に対する信頼性を高めた」と指摘している。同社は、変革的なグローバルな環境の中で、テスラの主なAIの目標が、競合製品よりも遥かに複雑な状況を処理できる賢いコパイロットを開発することにあると評価している。また、テスラのサイバタクシーイニシアチブが、より有利な規制環境から利益を得る準備が整っていることにも言及している。