これらの人工知能株は最近の混乱を生き残り、安定した上昇トレンドでエヌビディアを上回っています

水曜日には、 $エヌビディア (NVDA.US)$ jpモルガンチェースは、同じ日に発表された米国8月のCPIデータの影響を圧倒して、再び一人で不振の市場を救出しました。ジェンセン・ファンのAIチップへの強力な需要に関する発言は、顧客との緊張した関係につながり、米国株式市場でV字型の反転を効果的に導きました。 $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ その減少を止め、2%以上急騰しました $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$ 新規買は4.9%上昇し、両セクタはインデックスは約2年ぶりに最低1.5%下落を完全に取り消しました。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$すべての投信はETFに転換し始めました $NASDAQ 100 Index (.NDX.US)$ 市場は人工知能に対する信懇智能の潜在的な回復を熱望していた時、一部の投資家は夏の嵐で強いパフォーマンスを示した人工知能関連株に注目しています。これらの株式は市場の動揺に対してわずかな調整を示し、強力な上昇勢力を実現しました。

ここ数年以来のブラックマンデーより40%以上急騰し、現在の価格もこの期間中のピークより1%未満でリトラクトしています。 $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$年初来50%以上上昇し、2回の市場の引き戻しにもかかわらず、約18%上昇し、リトラクト幅もエヌビディアの約11%に比べて2%程度に留まりました。 $オラクル (ORCL.US)$人工知能のお気に入りであるエヌビディアのリトラクト幅が約11%に対して、その下に位置するクラウドインフラセクタは約2%のリトラクト幅となり、強力に立ち戻り出しました。 $アイビーエム (IBM.US)$ 人工知能ビジネスに着実に進出しているエヌビディア銀行は、この波乱の中で12%上昇し、徐々に復活を遂げました。

今年の夏の終わりに、米国株市場における「AIの信仰」は複数の課題に直面しました。一方で、いくつかの大手テクノロジー企業の業績が不振で、AIの資本支出が急増し、コアビジネスの成長が停滞することが目立ち、高い評価の正当性に再び疑問が呈されました。AIの収益化能力への不確実性、AIへの需要の減速、AIバブルの破裂の可能性に対する懸念が高まりました。これらの懸念は急速に上流のAI業種チェーンに広がり、Nvidiaなどの企業の顧客がAIから十分な収益を上げることができないか、経済の減速の影響を受ける場合、GPUやその他のAIハードウェアへの膨大な投資が持続可能でない可能性があります。さらに悪いことに、これらのAI株は初期段階であまりにも多くの期待を背負い、投資家が金融および業績の結果に満足する閾値を引き上げ、すべての欠点を拡大させました。

マクロ経済の観点からは、地政学リスクの頻発、景気後退への断続的な恐れ、米国選挙を巡る不確実性、日本銀行の強硬な金融政策姿勢が、リスク資産への圧力に貢献しています。

これらの要因を考慮すると、市場が含意を消化するには時間がかかるかもしれません。 堅実な基礎を持ち、より安全なマージンを持つAI株は、より魅力的な取引機会を示すかもしれません。

AIソフトウェアパイオニア $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$ 先週、マイクロソフトはS＆P 500に含まれることが発表されました。この認識は、同社の堅実な収益性と人工知能ソリューションの収益化能力に裏打ちされています。

Palantirは、印象的な第2四半期の業績を受けて、アナリストから増加する楽観論を得ています。Argusのアナリストは、Palantirの米国防衛および情報部門への歴史的なサービスを指摘し、堅牢なデータ管理および分析ソリューションで商業分野への拡大も認識しています。Wedbushはまた、価格目標を35ドルから38ドルに引き上げ、アウトパフォームの評価を維持しました。同社は、「売上高と1株当たり利益の双方で大幅な上振れ」を報告し、商業および政府部門におけるPalantirの人工知能ソリューションへの前例のない需要によって駆動されています。さらに、Wedbushは、1000万ドル以上の取引が50％増加し、米国の商業取引件数がほぼ倍増したと指摘し、Palantirのブートキャンプ主導のマーケティング戦略の効果を強調しています。

バンク・オブ・アメリカは、パランティアテクノロジーズのユニークな能力と技術がしばしば誤解されており、S&P 500への含まれることが、機関投資家に対して同社の見解を見直させるきっかけになると考えています。特に、BofAは、エンジニアの役割を営業プロセスで重視する非定型の販売戦略を強調し、その他のソフトウェア企業と比較して収益性を高める重要な差別化要因であるとしています。

今週発表された最新の財務報告書によると、オラクルはソフトウェア業界の競合他社に比べて、堅実な利益を生み出す能力を披露しています。2025会計年度の第1四半期（8月終了）の時点で、売上高は前年同期比7％増加し、期待を上回りました。また、業界で高い期待を集めていたオラクル・クラウド・インフラ（OCI）の売上高もウォール街の期待を上回りました。第2四半期の売上高の予測では、中央値がアナリストの予測値より8.72％高い成長範囲を示しています。 $オラクル (ORCL.US)$

ジェフリーズは、収益後に目標を150ドルから170ドルに引き上げ、買いの評価を維持し、残存業績の堅調な成長を強調した。資本支出は18%の大幅な減少にもかかわらず、バークレイズは堅調な業績目標がオラクルにとって有望な時期を示していると指摘した。バンク・オブ・アメリカは、価格目標を155ドルから175ドルに引き上げ、ネートラルの評価を維持し、クラウドの成長の持続的な加速を引用しているが、将来の目標に関しては見通しの混在を認識していると述べた。一方、JPモルガンのマーク・マーフィーは、クラウドビジネスのプラスのトレンドとAWS、Microsoft Azure、Google GCPとの新たなマルチクラウドパートナーシップにより、オラクルの売上成長が期待を上回ったと報告している。

これらの有望な進展にもかかわらず、JPモルガンは、時価総額の見通しに即時の上方修正はないことを示す120ドルの価格目標を維持した中立の評価を維持している。

$アイビーエム (IBM.US)$ 11年ぶりに水曜日に過去最高値に達したIBMは、AIのトレンドに追いつくために、ソフトウェアセクターに焦点を移し、Red HatやApptioの買収をしていることを証明している。

IBMの第2四半期の財務報告書によれば、AIビジネスへの注文が急増し、アナリストの予想を上回る売上成長を牽引している。CEOのアルヴィンド・クリシュナは、AIの注文の約3/4がコンサルティングから、残りの1/4がソフトウェアからのものであると述べている。時間の経過とともに、ソフトウェアの売上シェアは増加する可能性がある。

IBMはNVIDIAなどの人気のあるAI株式の成長ペースには追いつかないかもしれないが、株価の変動性が低く、安全マージンがより目立つ。株価収益率（P/E比）は20未満であり、Nasdaq 100指数の約24倍よりも低く評価されている。

CapwealthのPagliaraは、IBMの安定性と予測可能性が、15〜20年の長期投資家や配当所得を求める投資家に適した選択肢であると考えている。ただし、一部の用心深いアナリストは、IBMの株価上昇を支える追加の要因を見つけることが容易ではないと感じている。

その他の勝者には、チップ株が含まれます $アーム・ホールディングス (ARM.US)$そして、 $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$、クラウドコンピューティングサービスプロバイダー $サービスナウ (NOW.US)$、ソフトウェア会社 $アドビ (ADBE.US)$、MAG7の2名のメンバー $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$そして、 $テスラ (TSLA.US)$.