業種別の利率引き下げの主要な受益者は誰？ホームビルダーの株式が過去最高値に急騰
利下げの期待とソフトランディングへの期待が高まり、ホームビルダーの株式は新記録を更新して急騰しています。S＆Pホームビルダーセレクト指数は、10月の安値から37％も急騰し、全米3大主要株価指数を上回る驚異的な成績を収めています。
特筆すべきことに、ウォーレン・バフェット氏が好んでいるホームビルダー企業も歴史的な高値を更新しました。- $ディーアール・ホートン (DHI.US)$, $レナー クラスA (LEN.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $エヌブイアール (NVR.US)$ -
moomooが収集したデータに基づくと、- $メリテージ・ホームズ (MTH.US)$60％以上の大幅な回復を見せ、ホームビルダーセクターの利益をリードしています。バフェット氏が今年2Qに正確に投資した米国の3大主要ホームビルダーのうち、-約50％急騰し、- $バークシャー・ハサウェイ (BRK.A.US)$約30％の利益を上げました。 $ディーアール・ホートン (DHI.US)$そして、 $レナー クラスA (LEN.US)$ホーム・デポ $エヌブイアール (NVR.US)$ロウズ
1.7週連続で低下する借入コストが不動産需要回復を後押し
12月14日現在、米国30年固定住宅ローン金利は7%の予想ラインを下回り、6.95%に低下しました。これは4か月ぶりの低水準であり、10月の7.79%から84ベーシスポイント下落したことを示します。12月のFOMC会合では、パウエル議長がインフレ緩和を認め、現在利下げが検討されていることを示唆しました。
このため、米国連邦準備制度理事会は、利下げの市場期待に応え、低コストのローンを提供する余地をさらに確保することになります。借入金利の継続的な低下により、潜在的な住宅購入者の負担が軽減され、物件の価格が下がり、物件購入の意欲が高まるため、買い手は市場に返り咲くことになります。不動産市場の先行指標として広く観測されているMBA不動産市場指数によると、住宅ローン申請数は7週連続で増加しています。この傾向は、市場が回復の道を進んでいることを示しています。11月に予想以上に強い住宅建設業界の信頼感が低下し、今年の最低レベルとなりましたが、全米ホームビルダー協会の首席エコノミスト、ロバート・ダイエッツ氏は、住宅市場の将来的な見通しに楽観的です。
NAHbの首席エコノミストであるロバート・ダイエッツ氏は、「最近のマクロ経済指標は、今後数か月間の住宅建設条件が改善されることを示唆しています。既存住宅在庫がないことを考慮すると、やや低い住宅ローン金利が住宅需要に反映され、12月の市場状況に向けたビルダーの見通しの改善の舞台を設定する可能性があります」と述べています。
2.存在する住宅供給が将来のホームビルダーの販売を強力に推進する要因の一つである。
住宅供給側における金利低下の影響は、初期段階で低金利で資金調達を行っている既存の住宅所有者が、売却物件をリストアップすることに消極的であるため、速度と規模はより限定的である。そのため、使用済みの住宅が不足しているため、高騰した住宅価格は保たれています。更に、使用済み住宅がないことは、新しい建物への需要の大幅なシフトを意味し、こうした需要増がホームビルダーの販売価格と出来高に好影響を与えます。最近のデータによれば、米国の使用済み住宅の在庫量は歴史的な低水準にある。
Bankrate.comのチーフ・ファイナンシャル・アナリストであるグレッグ・マクブライド氏は、「7%のラインを下回る低下は、潜在的な住宅購入者の需要を刺激する可能性がありますが、供給には影響を与えません - 少なくともすぐには - したがって、高価な住宅価格と限られた選択肢に対する不満は依然として続くでしょう」と指摘しています。
3.業界が回復の道を進んでいるため、ホームビルダーの利益率が上昇することが予想されています。
高金利環境下では、多くのホームビルダーが販売を促進するために価格を引き下げ、プロモーションを実施しています。これにより、利益率が損なわれる傾向にあります。しかし、金利の低下と住宅購入の需要の回復に伴い、この問題が解消されるでしょう。さらに、金利の低下により、不動産デベロッパーの将来の投資に対する資金調達コストが低減され、利益率の見通しが向上しています。
出典：MacroMicro、Yahoo Finance、moomoo
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BenKan : OK
103124762 : 今週はどうですか？ 私の友達はみんな大丈夫ですか？