アンゴラに次ぐOPEC脱退国は誰になるのか？

アンゴラは16年の加盟を経て、石油輸出国機構からの脱退を発表し、市場への影響力低下が懸念されている。

原油価格のグローバルな基準であるブレント原油先物は、水曜日のクローズに2.4%低い77.81ドル/バレルとして取引され、その後約79ドルに回復した。

アンゴラの石油相ダイアマンティーノ・デ・アゼベド氏によると、アンゴラはOPECからの脱退を発表しました。この発表はアンゴラの国営通信社アンゴップによって行われました。

「現時点ではアンゴラは組織にとどまってメリットがないと考えており、自己の利益を守るために脱退することを決定した」と彼は語った。また、このニュースエージェンシーによると、ジョアン・ロウレンソ大統領が「法律の布告に変換され、署名された」と付け加えている。

これは、OPEC+の11月30日の会議に続くものです。主要な石油生産国のグループは、サウジアラビアによる1日100万バレルの削減の延長を含む2,000万バレル以上の自発的な原油生産削減に同意していました。

■アンゴラは石油生産国の中でどのような役割を果たしているのでしょうか？

2021年、アンゴラの原油生産量は1日当たり113.7万バレルで、輸出量は1日当たり108.5万バレルでした。これはOPECのデータによるものです。アンゴラは11月に1日当たり113万バレルを生産し、10月から37,000バレル/日減少しました。OPECの総産油量は11月に1日当たり27.837百万バレルでした。アンゴラの2024年の産出目標は1.11百万バレル/日になる予定でした。

Dow Jonesによると、アンゴラは余裕のない生産量であり、自分たちが割り当てられた生産量さえ達成できていません。アンゴラの生産量は10年以上にわたって減少しており、現在の生産量は10年前の水準を大幅に下回っています。

グループの中でも大きな生産国ではありませんが、OPECから脱退する決定は、グループ内の結束不足、あるいはそれに関する意見の相違が表れているようです。Kplerのリードアナリストであるマット・スミス氏は、「アンゴラの辞任は市場を動かすものではないと思います」と述べています。

「アンゴラの辞任が市場メイキングのイベントであるとは思わない」と、nyダウの企業であるOPISの エネルギー分析のグローバルヘッドであるTom Klozaは述べています。「しかし、それはOPEC+内の結束が特に強くないことを人々に思い出させるものです。」

■近年OPECを脱退した国はアンゴラが初めてではありません

2016年11月にインドネシアが、2019年1月にカタールが、2020年1月にエクアドルが脱退しました。

約5年前、カタールはOPECを離れ、ガスに注力すると発表し、この決定が政治的であると否定しました。しかし、当時のカタールのエネルギー相Saad al-Kaabi氏は、石油ビジネスは「国によって管理される組織によって管理されている」と述べ、これがサウジアラビアを指すと述べました。

■米国在庫増加後に需要懸念が高まる

EIA石油状況レポートのデータによると、2023年12月15日に終了した週の米国の原油在庫は290.9万バレル増加し、市場予想の228.3万バレル減少と比較して増加しました。このデータは、精製所への供給量の293千バレルの減少と合致し、期間中の需要の低下を指摘しています。アンゴラがOPECから離脱するのは、経済が減速しているときであり、これが原油価格の展望に影響を与える可能性があります。

■次に誰が辞任するか？

アンゴラのOPEC脱退が、次にどの国が脱退するかについての憶測を引き起こしている。UAE 2年以上前から脱退について議論があった。

アブダビは、生産能力の増加を利用し、長期的な利益に最適な同盟を検討してきた。

石油政治はUAEとサウジアラビアの間に楔を入れる要因となってきている。2021年7月、サウジアラビアは、COVID危機中にオイル価格がほぼ崩壊したため、2022年4月に期限が切れる予定だった生産削減を年末まで延長するOPEC+内で計画を牽引した。UAEは、生産削減の不公平さを理由に反対し、数十億ドルの損失を招く可能性がある過剰な生産削減を課せられることになると主張した。その月の終わりには、UAEを含む5カ国の生産枠を引き上げることで直ちに紛争は解決したが、UAEがOPECから脱退を検討しているとの報道に対してUAE側の情報筋が否定しなければならなかったほど、緊張が残っていた。すべての側面が調整されたが、UAEはOPEC+内のサウジアラビアの優位性に不快感を示し、その他の問題についても不満を持っていたことが明らかになった。この事件は、OPEC内およびそれ以上にある2つのペルシャ湾沿岸国の緊張関係のパターンを設定した。

2023年6月、サウジ主導のOPECと石油生産国の同盟がエネルギー政策を決定するために会合を開催したとき、UAEは長期目標である許可された原油量を増やすことに成功しました。

UAEの枠の拡大により、2024年に1日あたり200,000バレルの生産量が増加し、3.2万バレルになる。さらに、国営のアブダビ国立石油会社は、2027年までに1日あたり500万バレルに増産するために数十億ドルを投資している。

「サウジアラビアは大幅に減産している。少なくともロシアは減産していると言っている。UAEは最小限に減産している」とKplerの責任者Viktor Katonaは話す。「結果として、サウジアラビアがすべてをやっている。UAEは今夏の大勝者だ。」UAEは1人あたりの富裕度が高いため、サウジアラビアは政府支出に影響を与える可能性のある短期的な価格についてより懸念している。油田にプレッシャーをかけると、UAEがOPECから撤退するという噂が再び流れるかもしれない。

アンゴラの脱退は、より重要な油田を持つナイジェリアがどうするかという問題を提起する。クライメート、リソース、エネルギーのEurasia GroupのマネージングディレクターであるRaad Alkadiri氏は、ナイジェリアが自国の生産枠に関する条件を改善するためにアンゴラの脱退を利用することは間違いないが、引き続き投資を誘致するのに同様の問題があるため、OPECがナイジェリアなしでも存在できると考えている。ナイジェリア より重要な石油埋蔵量を抱えるナイジェリアはアンゴラの脱退を利用して生産クォータの条件を改善することが確実ですが、投資を誘致する上で同様の課題を抱えていることから必要に応じてOPECはナイジェリアなしでも進むことができます。エネルギー分野での資源、気候、エネルギーについてのEurasia GroupのマネージングディレクターであるRaad Alkadiriは述べています。