如何選擇標普 500 指數 ETF：計算 SPY/IVV/VOO 回報的分步指南 | moomoo 研究

在考慮指数投資策略時，尤其是在美國股市的大型股中，追踪標準普爾500指數的交易所交易基金（ETFs）是許多投資者中的熱門選擇。

標準普爾500指數（.SPX.US）於1957年由標準普爾公司創立。這是一個以市值加權的指數，包括在美國主要交易所上市的500家最大公司的股票。該指數代表了美國股市價值的約80%，是對美國經濟整體健康的重要指標。

在moomoo應用中，您可以通過選擇「市場 - ETF - S&P 500」來找到追踪S&P 500指數的ETFs。我們發現有許多追踪S&P 500指數的ETFs，那麼投資者應該如何為自己選擇合適的ETF呢？本文將重點介紹交易量排名前三的ETFs：SPDR S&P 500 ETF（SPY.US）、iShares Core S&P 500 ETF（IVV.US）和Vanguard S&P 500 ETF（VOO.US），詳細說明它們的區別和相似之處。

追踪S&P 500指數的三只ETFs - SPY、IVV和VOO - 經常讓投資者困惑，不知道哪一只值得留意和投資。讓我們仔細比較數據，看看它們的差異。

註：以上數據截至2024年11月12日

總結一下，儘管SPY、IVV和VOO都追踪同一指数 - S&P 500指数，但它們之間有細微的差異：

1. SPY是整個股市中最成熟和流動性最高的基金。

2. SPY和VOO使用全面複制，其中投資組合擁有所有股票，其資本權重與指數相同。IVV則使用代表性抽樣，基金可能不持有指數中的所有證券。例如，IVV表示該基金通常至少將其資產的80%投資於其指數成分證券，並可能將其資產的20%投資於特定的期貨、期權和掉期合約、現金及現金等價物等。

3. 關於分紅派息，在過去的十二個月中，SPY/IVV/VOO的年度股息分別為$7.005、$7.436和$6.766，其股息率（TTM）分別為1.17%、1.24%和1.23%。

4. 這三者在美國etf市場具有良好的流動性，並且回報非常相似。截至目前，SPY/IVV/VOO的回報分別為+27.16%/+27.23%/+27.26%。

1. 價格回報：etf的價格回報衡量其市場價格在特定期間內的變化。通過將最初價格減去最終價格，再除以最初價格來計算。例如，如果您以$100購買一個etf，現在價格為$120，價格回報率為20%。

2. 總回報：etf的總回報考慮了價格上升以及收到的股息或派發，以及股息稅。它提供了更全面的投資表現視角。要計算總回報，將稅後股息或分配收入加到價格回報中。

讓我們以VOO為例，來說明如何透過DCA計算投資回報率：假設一位投資者決定使用DCA策略來投資股票。

– 計劃： 每個月在VOO上投資1000美元。

– 持續時間： 12個月，從2023年12月1日到2024年11月1日。

– 價格回報：

2023年12月1日，VOO的收盤價為416美元。1000美元的投資可以買入1000/416 = 2.40股VOO（假設精確度不做整數取捨）。到2024年1月2日，VOO的收盤價上升，因此1000美元僅可買入1000/429.74 = 2.33股VOO。按照這個模式進行12個月，投資者總共投資12000美元，以平均每股474.59美元購入累計25.29股VOO。根據11月1日價格計算，每股將獲利50.35美元，總利潤1273.22美元，回報率為10.61%。

備註：以上數據截至2024年11月1日

－ 分紅回報

過去12個月，VOO發放的紅利總計6.766美元。扣除30%的紅利稅後，純利润為4.7362美元。截至2024年11月1日，從分紅中獲得的收益率為0.039%。

－ 12個月定期定額（DCA）投資VOO的總回報率為10.651%。

同樣，我們可以計算出SPY和IVV的價格回報率分別為10.56%和10.59%，稅後股息收益率分別為0.041%和0.043%。 假設過去12個月每月投資$1000，則SPY/IVV/VOO的總回報率分別為10.600%、10.631%和10.650%。