AAPL株見通し：ノイズに恐れる必要はありません

$AAPL.US$株価は驚異的な54％上昇しました。同時に、売上高、フリーキャッシュフロー、当期純利益が約3％減少し、期待には届きませんでした。2021年以降、成長は停滞しており、R＆Dからの営業費用が増加しているため、R＆D費用が収益よりも速く成長するにつれて、AAPL株の将来について多くの人々が心配しています。
成長が鈍化しているにもかかわらず、S＆Pの25.24倍に対し、30.9倍のP / E比率で取引されています。22％のプレミアムを占めています。ただし、Appleには将来的に引き続きキャッシュカウになる可能性がある主要な基本要素があります。

Appleのサービス部門は、驚異的な16.3％の年間成長率を記録しました。サービスセグメントはソフトウェアであり、固有的に高いマージンであるため、2021年の全体的なマージンは41.8％から2023年の44.1％に向上しました。
この期間中、サービスは収益の35％以上を占め、31％に対して成長しました。この傾向が続く場合、マージンは引き続き改善されます。
さらに、インストールベースは引き続き成長し、潜在的な安定流を提供しています。2018年以来、インストールベースは年間27％の平均成長率で成長しています。一方、インストールベースあたりの加入者の割合も、端末あたりの約0.18人から0.5人に増加しています。
将来的には、人工知能はサービス収益の大きな後押しとなる可能性があります。MicrosoftのAIアシスタントだけでも、3.82億人のユーザーのうち10％の手数料を取ると、140億ドルの収益が見込まれます。Appleが20億以上のデバイスにアクセスできるため、計画されているAIの展開は、より多くの使用状況を見ることができ、大きな収益ドライバーとなる可能性があります。

配当と株式買い戻し
Appleはキャッシュフローの安定性と配当を引き上げ、株式を買い戻すトラックレコードを持っているため、株式は長期的な投資対象となります。
5年間の配当利回りは6.15％であり、過去10年間で、ほかの米国企業以上に約6000億ドルを株式買い戻しに費やしました。
会社のコスト管理としっかりした基本力により、投資家は配当と株式買い戻しの報酬を受け取ることになります。

部屋の象徴であるAppleの評価、多くの人々が弱気になる大きな理由です。総企業価値/売上高を見ると、現在7.59倍であり、過去最高値の8.52倍のレベルに近いところで取引されています。
短期の視点を持つ人々にとっては、Appleの株式がリスキーである場合があります。株式の基本的な要素は堅牢であり、ビジネスはAIの統合や魅力的なソフトウェアマージンによって引き続き成長することが予想されます。
さらに、インフレーションが緩和され、金利の上昇の脅威が大幅に低下したため、Appleの評価は上昇しました。良好なマクロ環境、AIアプリケーション、およびマージンの改善がAppleの評価を正当化しています。